Lukrative Anleihen aus Skandinavien einsammeln
Hochzinsanleihen (High Yield Bonds) bieten abseits der klassischen Anlageklassen (z.B. Aktien, Immobilien, Rohstoffe) eine alternative und hoch rentierliche Anlageform. Zwar sind diese Hochzins-Anleihen risikoreicher und oft weniger liquide als z.B. Staatsanleihen. Insbesondere der skandinavische Markt ist aber derzeit besonders attraktiv. Dort werden diese höheren Risiken – anders als in den EUR- oder USD High Yield Märkten – noch in Form höherer Risikoaufschläge bezahlt.
High Yield Bonds sind aufgrund ihrer überdurchschnittlich hohen Risikoprämien schon generell weniger anfällig für Änderungen des Marktzinsniveaus. Die Ausschläge sind jedenfalls geringer als bei Investment Grade-Anleihen. Der nordische Hochzinsmarkt ist durch einen hohen Anteil von Anleihen mit variabler Verzinsung jedoch einzigartig. Denn Anleihen mit variabler Verzinsung sind kaum anfällig für steigende Zinsen. Die Rendite dieser Anleihen steigt über den zunehmenden Kupon in solch einem Umfeld sogar noch. Im Vergleich dazu werden High Yield Bonds in Europa oder den USA normalerweise mit einem festen Zinskupon begeben und reagieren daher deutlich sensibler auf eine Änderung des Zinsniveaus.
Lukrative Hochzinsanleihen aus Skandinavien
Anleger können sich natürlich selbst auf die Suche nach attraktiven Hochzinsanleihen in Skandinavien begeben. Sie können aber auch den Lazard Nordic High Yield Bond Fund kaufen. Der bietet Anlegern eine gute Möglichkeit, ihr Depot durch skandinavische Hochzinsanleihen zu diversifizieren und langfristige Renditevorteile zu nutzen.
Der Fonds wurde vor gerade einmal acht Monaten aufgelegt und besticht bereits jetzt mit einer überdurchschnittlich hohen Rendite. Er hat seine Benchmark (Bloomberg pan Euro HY Euro TR Index) und vergleichbare Fonds derselben Anlagekategorie (Hochzinsanleihen) deutlich übertroffen. Der Fonds kommt in diesem Jahr bereits auf eine Rendite von 5,42% und schneidet damit 1,35 Prozentpunkte besser ab als die Vergleichsgruppe und etwa 0,57 Prozentpunkte besser als die Benchmark.
Unternehmensanleihen mit satten Renditen
Der Lazard-Fonds investiert in skandinavische High Yield Unternehmensanleihen. Die Einzeltitel werden mittels einer fundamentalen Bottom-up-Analyse gefiltert. Das Anlageuniversum umfasst skandinavische und nicht-skandinavische Emittenten, die Anleihen in skandinavischer Lokalwährung begeben.
Die Strategie investiert hauptsächlich in variable verzinsliche Anleihen. Das führt zu einer sehr niedrigen Gesamtduration (durchschnittliche Kapitalbindungsdauer). Gepaart mit einem generell kurzen Laufzeitenprofil und höheren Risikoprämien im Vergleich zu anderen Rentenmärkten zielt die Strategie darauf ab, mittel- bis langfristig hohe Anlagerenditen zu erzielen.
Breit gestreutes Anleihen-Portfolio
Die beiden Fondsmanager werden vom europäischen Rententeam bei Lazard unterstützt, dessen Mitglieder über eine durchschnittliche Investmenterfahrung von mehr als 15 Jahren verfügen. In den vergangenen beiden Jahrzehnten hat das Team ein umfangreiches Netzwerk von Kontrahenten, Analysten, Vertretern öffentlicher und privater Institutionen sowie Verantwortungsträgern der Geldpolitik in ganz Skandinavien aufgebaut. Dies ermöglicht den Portfoliomanagern des Lazard Nordic High Yield Bond Fund den Zugang zu diesem komplexen und dynamischen Nischenmarkt.
Mit aktuell rund 76 Einzelpositionen ist das Fondsportfolio breit diversifiziert. Die zehn größten Anleihepositionen decken etwa 22% des Portfoliogegenwertes ab. Norwegische HY Bonds haben derzeit mit 51,4% das größte Gewicht, gefolgt von schwedischen Bonds (28,8%) sowie finnischen (10,5%) und dänischen (7%) Anleihen. Mit Blick auf die Einzelbranchen ist das Portfolio ebenfalls breit diversifiziert. Hier sind Finanzdienstleister (23,3%) am stärksten gewichtet, gefolgt von Konsumgütern (16,7%) und Industriewerten (15,4%).
Geringe laufende Kosten
Fondsanteile können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 3,00% direkt über die KVG geordert werden. Ein Börsenhandel ist nicht vorgesehen. Bei Discountbrokern wie comdirekt ist der Fonds zu rabattierten Ausgabekosten (25% Discount) zu haben. Die laufenden Kosten (TER) betragen 0,50% p.a. Zinserträge werden einmal im Kalenderjahr an die Fondsinhaber ausbezahlt. Zuletzt wurden Anfang April 2,17 Euro ausgeschüttet (Ausschüttungsrendite: ca. 2,09%).
