Anleihe: Bayer-Aktienanleihe mit 6,2%

Anleihe: Bayer-Aktienanleihe mit 6,2%

ISIN: DE000DC17159 | letzter Briefkurs: 96,30%

Aktienanleihen sind eine gute Rendite-Alternative zum Direktinvestment wenn die Börsen seitwärts laufen. Diese Finanzprodukte sind oft mit einem vergleichsweise hohen Zinskupon ausgestattet und haben eine überschaubare Laufzeit. Sie eignen sich grundsätzlich für Anleger, die in der Nähe des festgelegten Basispreises ohnehin in die entsprechende Aktie investieren möchten.

Aktienanleihen gibt es auf eine Vielzahl von Basiswerten und mit verschiedenen Ausstattungen. Spannend finden wir derzeit die 6,20%-Aktienanleihe auf die Bayer AG. Die Aktie des Chemiekonzerns Bayer ist nach dem Kauf des US-Saatgutherstellers Monsanto kräftig unter Druck gekommen. Am Tag der Übernahme lag der Kursen noch bei 100 Euro. Heute notiert der Wert bei knapp 54,50 Euro wie zuletzt im Sommer 2012. Gemessen am Börsenwert von aktuell rund 55 Mrd. Euro ist der gesamte Konzern inzwischen niedriger bewertet, als Bayer selbst für Monsanto bezahlt hatte (63 Mrd. USDollar). Der Grund für die aktuell miese Kursentwicklung liegt auf der Hand. Monsanto und nun eben Bayer sieht sich mit einer Vielzahl verschiedener Klagen wegen des umstrittenen Pflanzenschutzmittels Glyphosat konfrontiert. Die Befürchtung ist, dass Bayer vor schwer zu kalkulierenden Schadensersatzleistungen steht, die im ungünstigsten Fall sogar in die Milliarden gehen könnten.

Wie so oft in solchen Fällen übertreibt die Börse gern. Wir meinen, dass auf dem aktuellen Kursniveau bereits eine Menge an Hiobsbotschaften und negativer Nachrichten eingepreist ist. Wer auf dem Kursniveau um 55 Euro ohnehin in Bayer investieren würde, kann als Alternative auch zur o.g. Aktienanleihe greifen. Diese bietet eine jährliche Zinszahlung von 6,20 % (jeweils am 23.06.) und notiert aktuell knapp 5% unter pari. Die Anleihe wird am 23.06.2020 zu 100% zurück gezahlt sofern der Kurs der Bayer-Aktie am Bewertungstag (18.06.2020) nicht unter 55 Euro notiert. Auf dem aktuellen Kursniveau bietet die Aktienanleihe damit eine Seitwärtsrendite von rund 9,40%. 

Empfehlung: Die Aktienanleihe auf die Bayer AG bietet eine lukrative Seitwärtsrendite über einen vergleichsweise kurzen Anlagezeitraum.