Bankenkrisen am Horizont
Das Frühwarnsystem der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) signalisiert gleich für eine Reihe von Ländern anstehende Bankenkrisen.
Das BIZ-Warnsystem besteht aus insgesamt vier Indikatoren: der Kreditvergabe, der Entwicklung der Immobilienpreise jeweils im Verhältnis zum langjährigen Landestrend, zur Schuldendienstquote im Verhältnis zum Einkommen (Zinsen und Tilgung inbegriffen) und der Anfälligkeit für einen Zinsanstieg um 2,5 Prozentpunkte. Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich nimmt dafür den Durchschnitt der Zinskonditionen bezogen auf den Schuldenbestand. In Asien leuchten Warnlampen für Hongkong, Indonesien, Malaysia, Thailand und China. Chinas übermäßige Kreditvergabe sowie die Schuldendienstquote machen der BIZ Sorgen. In den anderen Ländern sind es das Ausmaß der vergebenen Kredite (weit über dem langjährigen Trend) sowie die Immobilienpreise, die ebenfalls deutlich über dem Trend liegen. Übermäßig hohe Immobilienpreise macht die BIZ in der Schweiz und Japan aus. Die Niederlande wären bei einem Zinsanstieg gefährdet. Ihre Schuldendienstquote könnte dann untragbar werden.
Fazit: Eine Asienkrise wie 1998 ist nicht zu erwarten. Dennoch könnten etliche Schwellenländer in ihrer wirtschaftlichen Entwicklung deutlich zurückgeworfen werden.