Stabiler Zinsanhebungszyklus
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Australiens Zinsentwicklung sorgt für Spannung. Die RBA zieht die Leitzinsen kräfig hoch, der Aussie folgt. Anleger finden gute Chancen.
In Australien steigen die Zinsen kräftig. Nach einem Zinsplateau vom November 2023 bis Januar 2025 bei 4,35% senkte die Notenbank ihren Leitzins in drei Schritten auf 3,6%. In diesem Jahr revidierte die RBA diesen Kurs mit bereits drei Zinsanhebungen vollständig. Das Ende der Fahnenstange dürfte sie aber noch nicht wieder erreicht haben.
Zinsen ziehen hoch
Die RBA reagiert auf die dynamisch anziehende Inflation seit dem zweiten Halbjahr 2025. Die März-Teuerung lag bei 4,6% und erreichte das höchste Niveau seit September 2023. Im Vergleich zum Vormonat mit 3,7% stieg sie deutlich und lag über dem Notenbankzielbereich von 2% bis 3%.
Auch in Australien hinterließ der steigende Ölpreis seine Spuren bei den Transportkosten. Güter- und Lebensmittelpreise legten deutlich zu. Die niedrigeren Medikamentenkosten dämpften den Anstieg bei den Service-Preisen auf 3,6% im Vergleich zu den 3,9% im Vormonat.
Zinstrend schiebt den Aussie an
Der Trend zu steigenden Inflationsraten und Zinsen dürfte sich fortsetzen. Die Notenbank konstatiert zwar eine geringere Kapazitätsauslastung und eine gedämpfte Nachfrage, verweist jedoch auf das Upside-Risiko im Fahrwasser geopolitischer Spannungen. Die Teuerung dürfte wohl vorerst über dem Inflationsziel der Notenbank verbleiben und weitere Zinsanhebungen rechtfertigen.
Der Aussie reagiert mit einer Aufwertung. Auf Sicht von 12 Monaten legte AUD gegenüber EUR um mehr als 6% zu. Die Dynamik war in den vergangenen 6 Monaten am größten. Die Devise trifft nun bei knapp über 1,61 EUR|AUD auf Widerstand. Schafft es AUD darüber, dürfte der Weg in Richtung 1,45 EUR|AUD frei sein.
Risikobereite setzen auf das Währungspaar
Für risikobereite Anleger hat die Societe Generale mit ihren Turbo-Optionsscheinen geeignete Instrumente im Angebot. Mit der WKN FC4FT0 setzen Anleger auf eine weitere Aufwertung des Aussie ohne Laufzeitbegrenzung. Basispreis und K.O.-Schwelle liegen bei 1,6947 EUR|AUD und damit 3,8% vom aktuellen Kurs entfernt. Das Bezugsverhältnis liegt bei 100, der Hebel bei gut 26 und der Kurs des Turbos bei 3,84 EUR.
Benzinpreise bieten Chancen
Die hohen Benzinpreise spülen den Raffinerien und Händlern große Gewinne in die Kassen. Ampol (WKN A2P41Y) ist ein Beispiel dafür. Das Unternehmen verdient sein Geld mit der Raffination von Öl und dem anschließenden Verkauf über ein Tankstellennetz. Neben dem Retail-Segment ist Ampol auch im Großhandel, dem Transport und der Lagerung von Kraftstoff tätig.
Ampol betreibt eines der größten Tankstellen- und Convenience-Netzwerken in Australien und über Z Energy auch in Neuseeland. Die Bewertung ist attraktiv. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis für dieses Jahr wird mit 0,25 erwartet, das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 2,4. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von gut 15 werden mehr als 4,2% Dividendenrendite prognostiziert.
Fazit: Australien profitiert von seinem Rohstoffreichtum und den steigenden Preisen. Der Zins wird weiter steigen, der Aussie und Aktien bieten Chancen.
