Fisch MultiAsset MantaPlus Fund
Wer Geld für die Altersvorsorge anlegt, achtet vor allem auf zwei Aspekte: Sicherheit und Rendite. Das Geld soll möglichst sicher und wertstabil angelegt werden. Hohe Schwankungen sollen vermieden werden, um beispielsweise zum Zeitpunkt der Entnahme nicht gerade schlechte Kurse in einem Börsentief akzeptieren zu müssen. Im Zielkonflikt dazu steht der Anspruch, eine möglichst ordentliche Rendite auf die Sparleistungen zu erwirtschaften. Auch Stiftungen, Pensionskassen oder andere institutionelle Investoren suchen entsprechende Möglichkeiten, ihr Geld zu investieren.
Der Schweizer Vermögensverwalter Fisch Asset Management hat dazu einen Fonds im Angebot. Der Multi Asset MantaPlus Fonds soll die beiden Ziele Sicherheit und Rendite sehr gut in Einklang bringen. Das schweizerische Familienunternehmen ist übrigens so überzeugt vom langfristigen Erfolg des eigenen Konzepts, dass die gesamte Pensionskasse in dieser Multi Asset Strategie investiert. Das ist ein starkes Statement und hat uns veranlasst, den Fonds näher unter die Lupe zu nehmen.
Hohe Renditen - geringes Gesamtrisiko
Der Fokus des MA MantaPlus Fonds liegt auf einer schwankungsarmen und stabilen Anlagestrategie. Dennoch sollen vergleichsweise hohe Renditen erzielt werden. Um dies zu erreichen, investieren die Schweizer Fondsmanager hauptsächlich in Wandelanleihen und High Yield Bonds. Diese beiden Anlageklassen liefern langfristig ähnlich hohe Renditen wie Aktien, allerdings bei deutlich geringerem Risiko.
Durch eine geschickte Kombination verschiedener Anlageklassen und einer breiten Diversifikation lässt sich das Gesamtrisiko des Portfolios weiter reduzieren. Ein entscheidender Faktor ist dabei das Korrelationsverhalten der unterschiedlichen Anlageklassen, und zwar insbesondere bei Marktstress. Das könnte im Anlagejahr 2018 besonders relevant werden. Wichtige Stabilisatoren des Mischfonds-Portfolios sind beispielsweise langlaufende Staatsanleihen bester Qualität, aber auch trendfolgende Anlagekonzepte, die über Managed Futures abgebildet werden. Diese liefern auch in fallenden Märkten positive Renditebeiträge.
Das aktuelle Fondsportfolio besteht zu gut einem Viertel aus Hochzinsanleihen. Rentenpapieren mit Investment Grade Rating sind mit 24% fast gleichgewichtet. Die Risikopuffer aus langlaufenden Staatsanleihen (22%) und Trendfolge-Strategien (6%) sind ebenfalls hoch gewichtet. Die Aktienquote (Wandelanleihen) beträgt etwa 20%. Währungs- oder Rohstoffspekulationen passen nicht zum konservativen Charakter des Fonds und werden folglich vermieden. Rund 95% des Portfolios sind im Euro investiert. Lediglich kleinere Positionen stecken im Schweizer Franken und im US-Dollar (Krisenwährung, Fluchtwährung).
Wettbewerber wurden klar hinter sich gelassen
Ziel des Fonds ist, ein positives Ergebnis rollierend über drei Jahre zu erreichen. Bei einer geplanten Volatilität von 4 bis 6% p.a. soll der Fisch MultiAsset MantaPlus auf lange Sicht eine Rendite von 4% p.a. über dem Geldmarktniveau erwirtschaften. Seit Auflage des Fonds im Juni 2014 beträgt die Wertentwicklung bis heute rund 6,9%. Die tatsächliche Volatilität liegt mit rund 3,6% p.a. deutlich unter dem angestrebten Risikokorridor. Mit diesem Rendite-Risiko-Profil etabliert sich der Fisch MA MantaPlus in der Spitzengrupper vergleichbarer konservativer Mischfonds. Seit Auflegung haben die Schweizer Vermögensverwalter das Gros ihrer Wettbewerber klar hinter sich gelassen.
Einmal im Jahr (zuletzt Ende März) werden die Zins- und gezahlten Dividendenkupons an die Fondsanleger ausgeschüttet. In diesem Jahr betrug die Ausschüttung 1,37 Euro je Anteil. Die Ausschüttungsrendite beläuft sich damit auf rund 1,3%. Der Fisch MA MantaPlus Investmentfonds kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 3,00% börsentäglich direkt über die KAG geordert werden. Ein Börsenhandel der Fondsanteile ist nicht vorgesehen.
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Fisch MultiAsset MantaPlus Fund |
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Auflagedatum: 02.06.2014 |
Stärken-Schwächen-Profil |
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FUCHS-Bewertung AAAAA |
Bewertungsfazit: Der Fisch MultiAsset MantaPlus Fonds zeichnet sich vor allem durch sein risikoarme Anlagestrategie und die niedrige Volatilität aus. Konservative Anleger finden hier ein Produkt, welches unter geringen Schwankungen eine attraktive Rendite erwirtschaften kann. Dass der Schweizer Vermögensverwalter die eigene Pensionskasse dieser Strategie anvertraut, spricht ebenfalls für den Fonds. Punktabzug gibt es hingegen aufgrund der vergleichsweise hohe Kosten (TER + Performancegebühr). |
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Produktcharakteristika |
Fondsvolumen: 107 Mio. EUR |
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Ausschüttungsart: ausschüttend |
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Ausgabeaufschlag: max. 3,00 % |
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Gesamtkostenquote (TER): 1,43 % p.a. |
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Fazit: Der Fisch MultiAsset MantaPlus Fonds eignet sich als Basisanlage für konservative Investoren sowie für risikoreichere Anleger, die aufgrund der aktuell hohen Börsenbewertungen Gewinne absichern möchten. Angesichts des Risikos von Kursrücksetzern dürfte der Fonds ein guter Depot-Stabilisator für Korrektur-Zeiten sein.