Bei ODDO steht die Systematik im Vordergrund

Zu Beginn ihrer Präsentation versäumen es die Berater von ODDO BHF durch einen markanten Einstieg die Jury positiv zu überraschen. Stattdessen ist die Selbstvorstellung des internationalen Bankhauses recht konventionell und wenig pointiert. Dies trifft auch für die alles andere als spannende Gestaltung der Folien zu. Diese sind zwar substanzreich, aber gleichermaßen überladen.

Klarer Investmentprozess

Was bei ODDO überzeugt, ist auf jeden Fall der systematische Investmentprozess. Aus der Präsentation geht hervor, dass man im Hintergrund über viel Manpower verfügt und sich nicht auf Fremdexpertise verlässt. Zum Aktienselektionsprozess zählen Kriterien wie Profitabilität, Bewertungen und Behavioral Finance bzw. Momentum. Verfügt das Unternehmen über langfristige Wettbewerbsvorteile? Profitiert es von strukturellen Wachstums- bzw. Megatrends wie Digitalisierung, neue Konsumgewohnheiten und dem wachsenden Wohlstand in den aufstrebenden Schwellenländern? Erfüllt das Unternehmen Nachhaltigkeitsstandards? Ist das Unternehmen zu einem angemessenen Preis erhältlich?

Beim Thema Nachhaltigkeit jedoch vertraut man größtenteils (noch) der Fremdexpertise der Ratingagentur MSCI ESG. Für diese Agentur spricht aus Sicht von ODDO deren Marktführerschaft und deren gute Datenanbindung. Das Portfolio weist ein AA-Nachhaltigkeitsrating auf. Bewusst scheiden bestimmte Sektoren wie die herkömmliche Energie- und Rohstoffbranche aus. Stattdessen setzt man vorrangig auf die IT-Branche (29 %) und auf die Gesundheitsbranche (14 %).  Darüber hinaus fällt der hohe Fremdwährungs- bzw. geringe Euro-Anteil (44 %) auf.