Oddo BHF erfreut die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung mit einem edel anmutenden und vollständigen Anlagevorschlag

Die Stifterwünsche fasst Oddo auf zwei Seiten gut strukturiert und vollständig zusammen. Die eigene Stiftungsexpertise bekommt den gleichen Raum. Neben den Beratern der Niederlassungen bündelt das Oddo BHF Stiftung Office die zentralen abteilungsübergreifenden Stiftungs- und Gemeinnützigkeitskompetenzen, ist zu erfahren. Eine Besonderheit gilt es festzuhalten: Oddo tritt an, das Mandat zu verteidigen, denn die Bank ist derzeit der Betreuer des Stiftungsvermögens. Ob sie wohl darauf eingeht?

Und das wünschen sich die Stifter

• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung sucht für 2,7 Millionen Euro Stiftungskapital einen neuen Vermögensverwalter
• Gefordert werden Erfahrungen im Vermögensmanagement für Stiftungen
• Das Portfolio soll strategisch in bis zu 45 Prozent Aktien und 55 Prozent Anleihen aufgeteilt sein.
• Zentrale Vorgaben sind der Erhalt des Stiftungsvermögens, die Begrenzung möglicher Vermögensverluste sowie darüber hinaus mindestens 50.000 Euro ordentliche Erträge nach Kosten p.a. zur Fortführung der Stiftungsarbeit.
• Die Einhaltung der Vorgaben der staatlichen Stiftungsaufsicht des Landes Berlin zur Verwaltung des Stiftungsvermögens ist eine weitere Anforderung – der Anbieter soll zeigen, dass er diese kennt und umsetzt.
• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung wünscht außerdem die Einhaltung des Leitfadens der EKD zur Nachhaltigkeit von Vermögensanlagen und des Grundsatzpapiers „Nachhaltigkeit in der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung“.

Großes Leistungsspektrum für Stiftungen

240 Stiftungen und Verbände mit einem Vermögen von rund 1,6 Milliarden Euro betreut Oddo. Stiftungsgründung, Vermögens- und Stiftungsmanagement gehören zum Leistungsspektrum. Zudem wird die BHF Bank Stiftung vorgestellt, die sich die Sprachförderung in Kitas und Grundschulen auf die Fahnen geschrieben hat. Das passt perfekt mit den Anliegen der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung überein.

Die Frankfurter Banker stellen sich ganz auf die Anforderungen von Stiftungen ein. So beschreiben sie die Arbeit weiterer hauseigener Stiftungen, die sich der Förderung der zeitgenössischen Künste sowie sozialer und wissenschaftlicher Projekte mit gesellschaftspolitischem Hintergrund verschrieben haben. Auch der Anlagevorschlag zeigt, dass Oddo die Bedürfnisse von Stiftungen kennt und umsetzen kann.

Vorschlag nachvollziehbar hergeleitet

Den Anlagevorschlag leitet Oddo exakt her, indem die Bank die für die Anforderungen der Stiftung nötige Zielrendite ermittelt und daraus den Vorschlag entwickelt. Die Bank rechnet ihre Kosten in Höhe von 0,83 Prozent p.a. sowie eine durchschnittliche Rendite von langfristig 2 Prozent ein und kommt damit auf eine Zielrendite von 4,6 Prozent, die mit dem Anlagevorschlag sogar übertroffen wird (4,7 Prozent). Dadurch rechnet sie mit einer Ausschüttung nach Kosten von 50.400 Euro p.a. Das erfreut die Stifter.

Das Institut schlägt ein Portfolio bestehend aus 5 Prozent Liquidität, 40 Prozent Aktien und 55 Prozent Renten vor. Interessant: Es vergleicht in einer Tabelle den Kundenwunsch mit dem Zielportfolio und kommt zu dem Ergebnis, dass man außer der vollen Berücksichtigung der EKD-Leitlinien alle wesentlichen Wünsche erfüllt. Das wirkt sehr transparent. Eine Darstellung, worin man von der EKD abweicht, wäre allerdings sehr hilfreich gewesen.

Weniger Rendite, aber auch weniger Verluste

Der Leser erfährt, welchen Stellenwert Controlling und Risikomanagement im Rahmen des Investitionsprozesses von Oddo einnehmen, sowie die Rolle der verschiedenen Einheiten der Bank, die sich damit beschäftigen: Das globale Investment Committee mit der Beobachtung des Marktrisikos, das Portfoliomanagement mit der Beobachtung des Einzeltitelrisikos und die Risikoüberwachung mit der Beobachtung des Portfoliorisikos. Alles kurz und knapp, aber verständlich.

Auf zwei Seiten schildert die Bank die historische simulierte Entwicklung des Depots (Aktienquote: 15 bis 45 Prozent; neutral: 30 Prozent) im Vergleich zu einem anderen Depot, das in der Fußnote genau erklärt wird. Es wird ersichtlich, dass das empfohlene Depot in guten Zeiten etwas weniger Rendite erwirtschaftet, in schlechten Zeiten aber auch weniger Verluste eingefahren hat. Das ist im Interesse der Stifter.

Geringerer CO2- Ausstoß

Oddo beschreibt ausführlich und verständlich, welche Auswirkungen die Inflation auf Aktien und Renten hat. Es heißt u.a. für den Aktienbereich: „Potenzielle Risiken: Verschärfung der Energiekrise, Immobilienkrise in China, Kongresswahlen USA, Verschärfung von Spannungen zwischen USA und China, erneute Covid-19-Einschränkungen."

Ihren Nachhaltigkeitsansatz beschreibt Oddo kurz und knapp auf fünf Seiten. Hier heißt es u.a.: „Das Portfolio weist eine hohe Nachhaltigkeit gemäß MSCI ESG Research im Vergleich zum Gesamtmarkt auf." Das ist gut und im Sinne der Stifter! Zudem erzeugt das Portfolio im Vergleich zum Gesamtmarkt einen geringeren CO2-Ausstoß. Auch das kommt den Stiftern entgegen. Allerdings hat das Portfolio ein deutliches Schwergewicht auf Anlagen im Euroraum. Hier wären weitere Erläuterungen wünschenswert.

Nachhaltigkeitsrating verdeutlicht

Die Bank listet die Ausschlusskriterien sowie die Nachhaltigkeitsleistungen im Vergleich zum Gesamtmarkt auf. Das klingt sehr praktisch und nachvollziehbar. Die größten Einzelpositionen des Portfolios werden mit ihrem Nachhaltigkeitsrating genannt: Fünf haben AAA, drei AA. Damit kann der Leser etwas anfangen.

Die Kosten werden nur sehr kurz vorgestellt und betragen 0,7 Prozent p.a. plus MwSt., also rund 0,83 Prozent, was im Marktvergleich noch günstig ist. Weitergehende Angaben gibt es nicht. Kosten Dritter werden weiterbelastet.