Die Südwestbank AG bleibt der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung jede Menge Antworten schuldig

Die 20-seitige Ausarbeitung der Südwestbank ist gut gegliedert und die Inhalte sind leicht zu finden. Leider beginnt sie mit einer längeren Darstellung ihrer eigenen Leistungen, statt sich den Wünschen der Stifter zuzuwenden – wie es die meisten anderen Anbieter machen. Zudem fällt auf, dass die Autoren ihre Informationen häufig entweder sehr verknappt in Tabellen darstellen – ohne ausreichende Erklärungen – oder unnötig mit Fachbegriffen spicken. Beides trägt nicht zur Verständlichkeit bei, die – so der Verdacht – auch gar nicht erwünscht ist. Kundenfreundlichkeit sieht anders aus. Hoffentlich verbessert sich der Eindruck noch.

Die Stifterwünsche werden von der Südwestbank nicht erwähnt und nicht zusammengefasst. Das ist schon mal ein großes Manko gegenüber den meisten anderen Anbietern. Auch auf ihre Expertise im Vermögensmanagement für Stiftungen geht sie nicht ein. Insgesamt gibt es gar keine erkennbare Hinwendung zu den Stiftern.

Langes Suchen erforderlich

Nach langem Suchen findet der Leser einen Hinweis auf eine mögliche Aufteilung für das passende „Portfolio Renten Moderat Konservativ“: Dort ist in einer Tabelle von 33 Prozent Einzelaktien und 61 Prozent Anleihen verschiedenster Art die Rede. Macht nur 94 Prozent. Die Gesamtrendite dafür soll 3,58 Prozent p.a. betragen – ob brutto oder netto, steht in den Sternen. Ihr Risikomodell stellt die Südwestbank nicht dar, womit ein weiterer Wunsch der Stifter unberücksichtigt bleibt.

Das sind die Wünsche der Stifter

• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung sucht für 2,7 Millionen Euro Stiftungskapital einen neuen Vermögensverwalter
• Gefordert werden Erfahrungen im Vermögensmanagement für Stiftungen
• Das Portfolio soll strategisch in bis zu 45 Prozent Aktien und 55 Prozent Anleihen aufgeteilt sein.
• Zentrale Vorgaben sind der Erhalt des Stiftungsvermögens, die Begrenzung möglicher Vermögensverluste sowie darüber hinaus mindestens 50.000 Euro ordentliche Erträge nach Kosten p.a. zur Fortführung der Stiftungsarbeit.
• Die Einhaltung der Vorgaben der staatlichen Stiftungsaufsicht des Landes Berlin zur Verwaltung des Stiftungsvermögens ist eine weitere Anforderung – der Anbieter soll zeigen, dass er diese kennt und umsetzt.
• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung wünscht außerdem die Einhaltung des Leitfadens der EKD zur Nachhaltigkeit von Vermögensanlagen und des Grundsatzpapiers „Nachhaltigkeit in der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung“.

Desinteresse am Verständnis

Die Aussagen zum Investmentprozess zeugen von einem gewissen Desinteresse daran, dass der interessierte Laie die Sachen begreift. Es wimmelt von Abkürzungen und Zahlen, die sich dem Verständnis des Lesers weitgehend entziehen. Andere Anbieter haben gezeigt, dass auch komplexe Sachverhalte allgemeinverständlich dargestellt werden können. Davon ist hier nichts zu spüren. Insofern: Keine Ahnung, ob der Vermögensverlust begrenzt wird.

Von einer vollständigen Erfassung und Erfüllung der Stifterwünsche ist die Südwestbank weit entfernt. Weder nimmt sie die Wünsche auf noch geht sie auf wesentliche Punkte wie Ausschüttung, Aufteilung innerhalb des Portfolios oder die EKD-Leitlinien ein. Es ist im ganzen Anlagevorschlag nicht einmal von Stiftungen die Rede, geschweige denn von der Berliner Wilhelm Weidemann Jugendstiftung. Wo hier die angekündigte Stiftungsexpertise bleibt, ist ein Rätsel.

Standardprodukt ins Rennen gebracht

Und so beteiligt man sich mit einem recht beliebigen Standardprodukt an der Ausschreibung. Und das, obwohl man sich seiner Stiftungserfahrung rühmt. Das passt nicht zusammen.      

Die Südwestbank stellt verschiedene Portfolios kurz vor, ohne zu erklären, warum welche für die Stiftung passen könnten. Das ist nicht das, was sich die Stifter erhoffen. Sie wünschen sich konkrete Ratschläge, unterfüttert mit Informationen. Beides ist im Angebot der Südwestbank nicht zu finden. Auch interessant: Das Wort Nachhaltigkeit kommt im Angebot der Südwestbank nicht vor.

Günstiges Kostenmodell

Die Südwestbank bietet ein supergünstiges Kostenmodell von 0,5 Prozent vom verwalteten Vermögen plus MwSt., also knapp 0,6 Prozent. Die All-in-fee beinhaltet nicht nur die vereinbarte Vermögensverwaltungsgebühr, sondern auch die Provisionen und Gebühren der Bank, Kontoführungsgebühren, Depotgebühren und sonstige interne Kosten. Kosten Dritter werden ohne Aufschlag in Rechnung gestellt. Bestandsvergütungen werden im Report angezeigt und vierteljährlich ausbezahlt.

Die All-in-fee wird zu 30 Prozent in Transaktionskosten und zu 70 Prozent in Managementvergütung aufgeteilt. Der Transaktionskostenanteil ist steuerlich absetzbar und wird automatisch in den steuerlichen Verlusttopf eingestellt.