Sammlung von Stiftungsfonds

Die Deutsche Oppenheim möchte in ihrer Antwort die Aufmerksamkeit des Kunden direkt auf das Thema “Stiftungsfonds” lenken. Deren defensive Ausrichtung, die typischerweise jährlichen Ausschüttungen, die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien – die zumindest bei einigen davon gegeben sei – sowie die niedrigen Kosten machten sie zu einer interessanten Alternative zur klassischen Vermögensverwaltung. Gerade der Kostenpunkt sei im Niedrigzinsumfeld nicht zu unterschätzen, der buchhalterische Aufwand zudem deutlich geringer.

Die Bank hofft, mit dem ihrer Antwort beigefügten Report Stiftungsfonds als mögliche Lösung aufzuzeigen. Sie sieht darin eine Möglichkeit, die Wünsche der Weiss-Jänicke-Stiftung – gerade bezüglich Nachhaltigkeit und Ethik – kostengünstiger umzusetzen, als das angesichts des Anlagevolumens in einer klassischen Verwaltung möglich wäre. Sie bietet einen weiteren Austausch an, da nicht alle Stiftungsfonds Nachhaltigkeitskriterien einbeziehen. Zugleich verweist sie auf ihre Expertise als langjähriger Berater eines solchen Fonds, der auf Rendite und Nachhaltigkeit ausgerichtet ist.

Daten in Einzeltabellen verteilt

In der Anlage übersendet die Deutsche Oppenheim den angekündigten Stiftungsfonds-Report. Im Vorwort erfährt der Kunde, dass die Basis dafür der MMD-Index Stiftung bildet. Dieser erlaube “einen kurzen und prägnanten Überblick über die Performance- und Risikoentwicklungen der im MMD-Fondsuniversum vertretenen defensiven vermögensverwaltenden Fonds, welche ihren Investmentprozess speziell auf die Verwaltung von Stiftungsvermögen ausgerichtet haben”. Dieses Spektrum wurde um andere Fonds erweitert, die in ihrer Ausrichtung nicht defensiv, aber dennoch stiftungsgeeignet sind und zur Renditeoptimierung als Portfolio-Beimischung in Frage kommen.

Konkret wurden 46 defensive Fonds genauer beleuchtet. Zu diesen gibt es Daten zu Ausschüttungshöhe und -frequenz, Performance, Risikokennzahlen, Rankings und, wo vorhanden, ein ESG-Rating. Das ist nur leider relativ unübersichtlich gemacht, denn anstatt all diese Informationen zu einem Fonds an einer Stelle zu bündeln, sind diese Daten in vier verschiedenen Tabellen über die besagten Fonds untergebracht. Gleiches gilt für die 22 anderen Fonds.

ESG-Score als erste Orientierungshilfe

Gut ist, dass das ESG-Rating bzw. der ESG-Score einbezogen wurde. Macht man dessen Vorhandensein zum Vorauswahl-Kriterium, um sicherzustellen, dass die Einbeziehung von Nachhaltigkeitskriterien überhaupt irgendwie stattfindet, reduziert sich die Zahl der defensiven Stiftungsfonds auf acht und die der sonstigen auf drei. Weiterführende Informationen außer den genannten Größen – etwa Factsheets –  gibt es allerdings nicht. Auch eine Kosteninformation zu den Fonds fehlt.

Hinweis: Für den Beauty Contest hat sich die Deutsche Oppenheim nicht qualifiziert.