Nachhaltigkeit als Markenzeichen? Die Kaiser Partner Privatbank im Vergleich

Die Kaiser Partner Privatbank AG aus Vaduz versteht sich seit jeher als Pionierin nachhaltigen Private Bankings in Liechtenstein. Bereits 2009 unterzeichnete das Haus die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI), 2019 folgten die Principles for Responsible Banking (PRB). Damit bekannte sich die Bank früh zu einer wertebasierten Ausrichtung, die weit über regulatorische Mindestanforderungen hinausgehen sollte.

Im aktuellen Nachhaltigkeitsranking für das Jahr 2025/26 erreicht die Kaiser Partner Privatbank jedoch nur noch 75,8 Punkte – ein deutlicher Rückgang gegenüber den Vorjahren (81,3 Punkte in 2024/25; 82,3 Punkte in 2023/24). Das Rating bleibt zwar auf dem Niveau „Geselle“, doch erstmals wird das Institut abgestuft und erhält einen negativen Ausblick.

Zwischen Anspruch und Wirklichkeit

Die Selbstauskunft der Bank zeichnet ein Bild von Kontinuität und Engagement: In den vergangenen zwölf Monaten wurden zwei zentrale Ziele der eigenen Nachhaltigkeitsstrategie nicht nur erreicht, sondern übertroffen – eine Reduktion des Carbon Footprints um fünfzehn Prozent sowie eine Verfünffachung des Anteils nachhaltiger Mandate auf nunmehr ein Viertel aller Portfolios. Diese Erfolge werden transparent im jährlichen PRB-Report dokumentiert.

Doch trotz dieser Fortschritte bleibt vieles vage: Konkrete neue Maßnahmen für die kommenden zwölf Monate sind kaum geplant, stattdessen setzt das Haus auf qualitative Vertiefung bestehender Prozesse und den Wechsel des ESG-Datenanbieters zu Clarity AI. Die Integration von KI soll künftig differenziertere Analysen ermöglichen – ein Schritt, der zwar zukunftsweisend klingt, aber wenig greifbare Innovation verspricht.

Kundenorientierung als Leitmotiv

Im Beratungsgespräch sensibilisieren die Berater der Kaiser Partner Privatbank ihre Kunden explizit für das Thema Nachhaltigkeit und legen Wert darauf, individuelle Werte in Anlagelösungen einzubinden. Die Bandbreite reicht dabei von klassischen ESG-Kriterien bis hin zu maßgeschneiderten Ausschlusslisten nach Kundenwunsch.

Allerdings bleibt die tatsächliche Nachfrage nach nachhaltigen Investments hinter dem öffentlichen Diskurs zurück – so zumindest schildert es das Haus selbst. Während einige Kunden klare Präferenzen äußern, steht für andere die Rendite weiterhin im Vordergrund. Die Aufgabe der Berater besteht darin, Orientierung zu geben und Transparenz zu schaffen.

Strenge Standards – hohe Hürden

Die Bank legt strenge Mindeststandards an: Alle Portfolios werden grundsätzlich nach eigenen Nachhaltigkeitskriterien erstellt, besonders nachhaltige Mandate sind möglich, setzen aber ein Mindestanlagevolumen von einer Million Euro voraus – auf Einzeltitelbasis sogar zwei Millionen Euro. Für vermögende Kunden eröffnet dies große Spielräume zur Individualisierung, weniger kapitalkräftige Anleger bleiben dagegen außen vor.

Ein eigenes Nachhaltigkeitskomitee unter Leitung eines Sustainability Strategists sorgt für laufende Weiterentwicklung der Strategie und bindet externe Expertise gezielt ein. Die Beraterquote mit ESG-Schulung liegt bei hundert Prozent, regelmäßige Fortbildungen sind Standard.

Produktpalette ohne eigene Produkte

Als unabhängige Privatbank verzichtet Kaiser Partner bewusst auf eigene Fonds oder Zertifikate – ein Ansatz, der Interessenkonflikte vermeiden soll und unabhängige Beratung ermöglicht. Dennoch ist auffällig: Investitionen in KMUs sind nicht möglich, auch Anpassungen an neue ESMA-Leitlinien waren nicht erforderlich, da keine ESG-bezogenen Begriffe im Produktnamen geführt werden.

Der Anteil vollständig nachhaltig gemanagter Portfolios liegt inzwischen bei fünfundzwanzig Prozent – eine Steigerung um das Fünffache gegenüber dem Vorjahr –, doch bleibt dieser damit deutlich hinter den Spitzenreitern des Rankings zurück.

Im Wettbewerb unter Druck

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Position der Kaiser Partner Privatbank verschlechtert: Der Punktverlust von über fünf Punkten führt zur Abstufung im Rating und einem negativen Ausblick für das kommende Jahr. Während andere Institute wie FERI AG oder Globalance Bank ihre Bewertungen stabil halten oder gar verbessern konnten, verliert Kaiser Partner an Boden.

Die Gründe dafür liegen sowohl in gestiegenen Anforderungen als auch in fehlenden Innovationen bei Produkten und Prozessen. Zwar betont das Haus seine langjährige Erfahrung und konsequente Umsetzung von Standards, doch gerade im dynamischen Wettbewerbsumfeld reicht Tradition allein nicht mehr aus.

Werteorientierung trifft Regulatorik

Das Selbstverständnis der Bank basiert auf einer individuellen Werteorientierung ihrer Kundschaft – jeder Kunde soll seine persönlichen Vorstellungen verwirklichen können, ohne bevormundet zu werden. Gleichzeitig orientiert sich das Haus eng an europäischen Regulierungen wie der EU-Taxonomie oder SFDR-Vorgaben.

In Bezug auf kontroverse Themen wie Rüstung verfolgt man einen signifikanzbasierten Ausschlussansatz: Unternehmen mit Umsätzen aus kontroversen Waffen werden ausgeschlossen, konventionelle Verteidigung bleibt jedoch investierbar, sofern gesellschaftliche Entwicklungen dies zulassen.

Transparenz als Markenzeichen

Transparenz zieht sich wie ein roter Faden durch alle Bereiche des Hauses: Jährliche Nachhaltigkeitsberichte sind öffentlich zugänglich, Kunden erhalten auf Wunsch detaillierte Reports zur ESG-Bewertung ihrer Portfolios – auch für bankexterne Anlagen. Dennoch bleibt offen, ob diese Transparenz ausreicht, um verlorenes Vertrauen zurückzugewinnen und neue Akzente im Markt zu setzen.