Vontobel ist auf Augenhöhe mit dem Kunden

BERATUNGSGESPRÄCH (Gewicht 40%) – ANLAGEVORSCHLAG AUS KUNDENSICHT (10%)

Der Berater gibt dem Gespräch eine klare Struktur, agiert mit einem effizienten Ansatz und sorgt dafür, dass ein guter Dialog auf Augenhöhe entsteht. Er wirkt immer sehr ruhig und entspannt, auch als der Kunde kritisch einige fehlende Punkte anspricht, und ist um keine Antwort verlegen. Das Thema Nachhaltigkeit nimmt viel Zeit und Raum in Anspruch. Kunde und Berater gehen einzelne Firmen durch und wie die Bank deren ESG-Ansatz einschätzt. Der Berater versichert, dass sowohl etablierte Unternehmen als auch Startups ständiger Kontrolle unterliegen und neu eingestuft würden. So komme man auf 120 bis 150 Titel, die in die engere Wahl kämen. Sehr gut!

Das eigentliche Portfolio soll strategisch zu 65 Prozent aus Aktien bestehen, die wiederum zu 65 Prozent in Schweizer Franken investiert werden, zu 28 Prozent in US-Dollar und zu 5 Prozent in Euro. Das ist dem Kunden eigentlich nicht breit genug gestreut. Die Liquidität kommt mit fünf Prozent etwas zu kurz – gewünscht sind zehn Prozent – und 13 Prozent Immobilien sind auch erklärungsbedürftig, da man ja gerade die Immobilien losgeworden ist. Doch ansonsten ist der Vorschlag sehr individuell und durchdacht. Mit einem Prozent Kosten inklusive Mehrwertsteuer ist das Angebot relativ günstig.

BEAUTY CONTEST (20%) – INVESTMENTKOMPETENZ (10%)

Vontobel wendet sich mit anschaulichen Bildern und einer authentischen Nachhaltigkeitsstory an die Vertreter des Kunden. Dabei steht jedoch zunächst die Bank mit ihrem ethisch einwandfreien Engagement im Mittelpunkt. 12 Minuten später findet der Kunde das erste Mal Erwähnung. Vom Kundenanliegen heißt es: „Anlagelösung mit Fokus auf nachhaltigen Anlagen“. Punkten können die Vortragenden in den letzten elf Minuten, als es zur Darstellung des Investmentprozesses kommt. Vontobel investiert stark in die hauseigene Spezialität: Schweizer Unternehmen, die letztlich bis zu 31 % des Aktienportfolios ausmachen können. Die strategische Asset Allokation liegt bei 65 % Aktien, 17 % Anleihen, 13 % Alternative Anlagen sowie 5 % Liquidität. Das Portfolio ist solide, etwas enttäuschend ist das Ergebnis des Echtdepots (Rückschau). Hier kommt Quanvest auf eine Gesamtrendite von mageren 6,8% kumuliert über 5 Jahre bei einem maximalen Verlust von immerhin -24%.

TRANSPARENZ (20%)

Nicht jede Frage, aber doch mehr als die meisten anderen Schweizer Banken, beantworten die Vontobelianer der Redaktion. Die Entwicklung der Vermögensvolumens in den vergangenen drei Jahren etwa bleibt unpräzise, aber die Bank teilt mit, dass allein im Jahr 2022 8,1 Mrd. Schweizer Franken an frischem Geld angezogen wurden. Mehr Einblick in die Leistungsfähigkeit des Portfoliomanagements über die Performance-Projekte täte der Transparenz gut.