Donner & Reuschel muss man glauben
Donner & Reuschel AG hat im Beratungsgespräch eine gute Figur gemacht. Als Fazit hielt die Prüfinstanz fest:
Wir erleben bei Donner & Reuschel ein gutes Gespräch. Der Berater streift die meisten Themen, die relevant sind, und geht zum Teil auch bei seinen Erklärungen in die Tiefe. Auf der menschlichen Ebene stimmt die Chemie. Allerdings rückt er seinen beruflichen und persönlichen Background, die Bankhistorie u. ä. etwas zu stark und zu lange in den Vordergrund. Dadurch verliert er hin und wieder den Faden und muss sich wieder zurück zum eigentlichen Anlass unseres Besuchs dirigieren.
Qualifiziert für Auswertung von Vermögensstrategie und Portfolioqualität
Damit hatte sich Donner & Reuschel AG für die fachliche Auswertung von Vermögensstrategie und Portfolio qualifiziert.
Donner & Reuschel haben einen dicken Ordner für uns vorbereitet und senden ihren Anlagevorschlag mit einem netten Anschreiben zu. Ein gesondertes Protokoll erhalten wir nicht.
Die Bank schreibt, dass unsere Rentenfonds bislang erfolgreich waren. Wir könnten sie halten. Allerdings tragen wir dann das Kursrisiko bei steigenden Zinsen. Auch Tagesgeld bei der Targobank (also einem Fremdhaus) könnte für die Liquidität gewählt werden. Aktien sollten über die Vermögensverwaltung erfolgen.
Das Trendfolgesystem steht dabei im Mittelpunkt des Investmentansatzes. Details können wir im beigefügten Vorschlag "Individuelle Vermögensverwaltung" sehen.
Klare Vorgaben für 3 Mio. Euro
Darin lesen wir auch, dass wir für 3.000.000 Euro klare Vorgaben gemacht haben: 25 % europäische Aktien, 25 % US-amerikanische Aktien, 25 % Aktien asiatische Schwellenländer, 10 % Norwegen Aktien und 15 % Rohstoffe.
Der Ansatz: Bis zu 85 % Aktien / bis zu 15% Rohstoffe können angelegt werden – zumeist über ETFs.
Strategisch liegt die Aktienquote bei 42,5 %, Rohstoffe bei 7,5 % und Cash sogar bei 50 %.
Wir sehen eine beispielhafte Allokation – bei der Addition der Werte fehlen allerdings 12,5 %. Wir vermuten, dass die Bank diese Position derzeit als Cash halten will. Eindeutig ist das allerdings nicht.
12,5 % will D&R in Aktien Europa anlegen, 25 % Aktien USA, 25 % Aktien Asien und Schwellenländer, 10 % Aktien Norwegen, 15 % Rohstoffe.
In ihrem Vorschlag zeigt D&R uns dann die historische Wertentwicklung. Bis zum November 2016 war das Anlagejahr 2016 knapp im Minus, die vorherigen Jahre mit Ausnahme von 2011 stets im Plus, z. T. zweistellig.
Wir sehen Indexfonds und ein Grundstock an Einzeltiteln. Auch die Rohstoffkomponente wird mit Indexfonds umgesetzt. Nur unser spezieller Wunsch nach Norwegischen Aktien soll mit einem aktiven Fonds realisiert werden.
Investmentprozess erläutert
Ausführlich beschreibt die Bank ihren Investmentprozess. Sie erläutert die 200-Tage-Linie, die den gleitenden Durchschnitt der Märkte der letzten 200 Tage anzeigt. Für die Bank kommen aber andere Durchschnitte mit anderen Tagesspannen in Frage, da die 200-Tage-Linie sehr langsam reagiert.
Welche Linien konkret gewählt werden, bleibt das Geheimnis der Bank. Die Linien werden genutzt, um mit Stop-Loss und sog. „Forced-Buy-Signalen" zu agieren. Die einen sorgen für Verlustreduktion, die anderen werden als Gewinnchance genutzt.
Deutlich wird: Fundamentale Daten spielen bei D&R keine Rolle. Ausschließlich das Trendverhalten wird zur Steuerung genutzt. Wir müssen also überzeugt sein, dass die Bank auch wirklich die Trendveränderungen richtig analysiert und keinen Fehlsignalen auf den Leim geht.
Als Honorar verlangt die Bank 1,0 % zzgl. MwSt., Kickbacks werden erstattet, die Mindestgebühr beträgt 5.000 Euro p. a..
Fazit Vermögensstrategie und Portfolio
Die Bank präsentiert ausführlich ihr Trendfolgesystem, von dem sie offensichtlich überzeugt ist. Unsere Wünsche werden aufgenommen und bestmöglich umgesetzt. Damit positioniert die Bank sich mit einer besonderen Vermögensverwaltungskompetenz. Spezielle ganzheitliche Ansätze o. ä. werden nicht präsentiert. Auch fehlt es an der gesonderten Dokumentation. Der Umfang der Präsentation könnte ebenso noch optimiert werden. Dennoch: D&R schafft es, unsere speziellen Wünsche mit dem eigenen Ansatz recht gut zu verbinden!
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WISSENSWERTES
Donner & Reuschel AG, Ballindamm 27, 20095 Hamburg, www.donner-reuschel.de
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Gesamtfazit: Donner & Reuschel schaffen es, unsere speziellen Wünsche mit dem eigenen Investmentansatz recht gut zu verbinden. Wir sind zufrieden: eine gute Adresse für den Norden wie den Süden.
Mit insgesamt 71,5 Punkten in allen vier Wertungskategorien erreichte die Donner & Reuschel AG ein Gut und Platz 22 in der Gesamtwertung.