Gelungene Wiener Melange

Die Capital Bank - GRAWE Gruppe AG hat sich mit dem Beratungsgespräch für die Auswertung von Vermögensstrategie und Portfolioqualität qualifiziert. Als Fazit hielt die Prüfinstanz fest: 

Die Capital Bank Wien hat einen neuen Fan gewonnen. Zumindest emotional haben uns die Berater voll mitgenommen. Der gesamte Beratungsprozess hat uns gefallen, insbesondere aber, wie einfühlsam die Berater auf uns und unsere Wünsche eingegangen sind. Allerdings können wir am Ende nicht darüber hinwegsehen, dass sie unser Herzensanliegen nicht treffsicher herausgearbeitet haben. So stand der Mehrwert der Bank zum Robo-Advisor nicht im Mittelpunkt der Beratung.

Beratungsprotokoll

Saubere Arbeit: Wir erhalten nach unserem Gespräch ein ausführliches, vollständiges und fehlerfreies Beratungsprotokoll. Unsere Situation und vorgaben wurden korrekt erfasst und gut dokumentiert.

Anlagevorschlag

Die Capital Bank nutzt einen Fragebogen, um unsere Risikoneigung zu ermitteln. Das Ergebnis der Auswertung: Wir sind zwar eher risikoscheu, aber auch kein übertrieben nervöser Anleger. Wenn es an der Börse mal etwas unruhiger zugeht, lassen wir uns davon nicht sofort ins Bockshorn jagen.

Obwohl die Bank diesen kleinen Extraaufwand betreibt, um einen Eindruck von der “Risikofreude” des Kunden zu bekommen, führt sie diesen Ansatz dann im Anlagevorschlag nicht nachvollziehbar weiter. Schade! Sie argumentiert stark von der Renditenseite her und errechnet eine notwendige Rendite von 3,7%, um den von uns gewünschten Werterhalt zu ermöglichen. Darauf baut sie ihren Vorschlag für die Portfoliostruktur auf. Es soll zu 45% aus Aktien und zu 55% aus Anleihen  bestehen. So weit, so gut. Dennoch hätten wir gern eine Begründung gesehen, die unsere Risikotoleranz einbezieht und aufzeigt, dass diese eingehalten werden kann.

Investmentansatz nicht separat erläutert

Der Investmentansatz ist im Vorschlag nicht separat erläutert. Wir finden jedoch einige Details zu den verwendeten Finanzinstrumenten.

Finanzinstrumente

Die Aktienseite des Portfolios bildet die Bank mit ETF von iShares ab, deren Anlageprozess die ESG-Kriterien (also ökologische, soziale und Governance-Aspekte) mittels Ausschluss- bzw. Negativkriterien (kontroverse Geschäftsmodelle, Waffenproduzenten, Verstöße gegen das UN Global Compact, Kohle, Rüstung, Tabak usw.) berücksichtigt. Damit trägt die Capital Bank  unserem Nachhaltigkeitswunsch Rechnung.

Auch bei den Anleihen hat die Bank den Nachhaltigkeitsanspruch fest im Blick. Nur von ISS-oekom research positiv bewertete Emittenten finden Eingang in unser Portfolio. Dabei handelt es sich um ein Institut, das zu den Pionieren auf dem Gebiet der Nachhaltigkeit zählt und seit 30 Jahren zu nachhaltigen und verantwortungsvollen Anlagen berät und bewertet. So wird unser Nachhaltigkeitsgedanke konsequent einbezogen. Unternehmensanleihen und Schwellenländeranleihen sind beigemischt, und um eine möglichst breite Streuung der Emittenten zu gewährleisten, setzt die Bank auch Anleihefonds ein.

Portfolioqualität

Der Bank gelingt es, unsere Vorstellungen gut abzubilden, insbesondere mit Blick auf das Thema Nachhaltigkeit. Ebenso sehen wir eine breite Streuung vor allem im Aktienbereich. Bei der Auswahl der ETF gibt es noch Luft nach oben, was den Nachhaltigkeitsaspekt betrifft. Die Anzahl der Ausschlusskriterien ist relativ gering, und das Angebot am ETF-Markt ist inzwischen durchaus vielseitig genug, um hier genau auf Kundenwünsche einzugehen.

Stresstest

Als Stresstest enthält der Anlagevorschlag einen historischen Rückblick und Jahresrenditen. Dabei geht das Haus auf drei einschneidende Ereignisse gesondert ein: die Lehman-Pleite und anschließende Finanzkrise, die europäische Staatsschuldenkrise und die chinesische Währungsabwertung. Der maximale Jahresverlust betrug laut Capital -15,3%.

Mithilfe von rollierenden Renditen zeigt die Bank auch noch einmal auf, dass lange Anlagehorizonte grundsätzlich dazu beitragen, das Verlustrisiko zu senken. Das ist gut erklärt und eine gelungene und laienverständliche Darstellung.

Gebühren

Die Honorarvorstellung der Bank liegt bei 1,2% all-in, inklusive Mehrwertsteuer. Wenn wir auch die zweite Auszahlung von 750.000 Euro bei Capital anlegen, reduziert sich das Honorar auf 1%. Ein faires Angebot!

Ganzheitlichkeit

Das Haus stellt uns ein Telefonprotokoll zum Thema Wegzug aus Deutschland und Übersiedlung nach Österreich zur Verfügung. Das zeigt, dass die Bank unsere Gesamtsituation gut im Blick hat und auch steuerliche Aspekte einbezieht.

Fazit Vermögensstrategie und Portfolioqualität

Die Capital Bank stellt unseren Nachhaltigkeitswunsch in dem Mittelpunkt und versucht vorrangig, diesen zu unserer Zufriedenheit umzusetzen. Als besonderes Highlight zeichnet die Bank der innovative und selten zu findende Ansatz aus, sich wissenschaftlich und detailliert mit der Risikoneigung des Anlegers auseinanderzusetzen und dem Kunden damit eine Entscheidungshilfe zu geben. Umso bedauerlicher ist es, dass es ihr nicht gelingt, die dabei gewonnenen Erkenntnisse nachvollziehbar und überzeugend in den Anlagevorschlag einzubeziehen. Hier könnten die Capital-Banker deutlich mehr aus den Ergebnissen des Fragebogens machen. Die Portfolioqualität ist besonders auf der Aktienseite dank hoher Diversifikation jedoch sehr gut, der Nachhaltigkeitsfokus ist bereits gut berücksichtigt, wobei auch hier definitiv noch mehr geht. In der Summe sehen wir aber einen guten Vorschlag, der nicht zuletzt durch die Berücksichtigung unserer geplanten Lebensmittelpunkt-Verlegung von Deutschland nach Österreich und Steuerexpertise für diese besondere Situation punktet.