ODDO BHF Aktiengesellschaft - Ein Kind deutsch-französischer Freundschaft

Die Bank wird Anfang 1970 als Berliner Handels- und Frankfurter Bank aus dem Zusammenschluss der 1854 gegründeten Frankfurter Bank und der seit 1856 bestehenden Berliner Handels-Gesellschaft gebildet. Man erlebt den größten Bankenzusammenschluss in Deutschland seit der Fusion von Deutscher Bank und Disconto-Gesellschaft im Jahre 1929.
Im Jahr 1979 firmiert sie zur BHF-Bank KGaA um. Sie zählt in den 1970er und 80er Jahren im Emissionsgeschäft zu den führenden Häusern Deutschlands und nimmt auch im Devisenhandel sowie im kommerziellen Auslandsgeschäft eine Spitzenposition einnehmen.

Praxistest TOPS 2020

Die Oddo BHF Aktiengesellschaft wurde von der FUCHS | RICHTER PRÜFINSTANZ im Rahmen von »TOPS 2020, Vermögensmanagement im Praxistest« bewertet. Erlebnis und Ergebnis können Sie als Abonnent der RATING NEWS hier  nachlesen.

Von einer Hand in die andere

Im Jahr 1995 wird der Wechsel von der KGaA zur Aktiengesellschaft vollzogen, 1999 wird die niederländische ING-Gruppe neuer Eigentümer, so dass 2002 eine Umbenennung zur ING BHF-Bank ansteht. Nur wenige Jahre später übernimmt das Bankhaus Sal. Oppenheim das Haus als Alleinaktionär. Als Sal. Oppenheim 2010 an die Deutsche Bank übergeht, wird die immer als eigenständiges Institut geführte BHF-Bank zum Verkauf gestellt.

2014 schließlich wird die Bank Teil der BHF Kleinwort Benson Group, die Mitte März 2016 zu 100 Prozent durch das französische Privatbankhaus Oddo & Cie übernommen wird. Oddo & Cie ist damit mittelbar der Alleineigentümer. Seit April 2017 trägt die Bank den Namen Oddo BHF Aktiengesellschaft.

Vermögensverwaltung mit Publikumsfonds

Vermögensverwaltung, Estate Planning und Family Office nennt Oddo als die zentralen Geschäftsfelder der Bank. Neben Vermögensverwaltungskonzepten in unterschiedlichen Risikoklassen biete die Vermögensverwaltung der Oddo BHF die Möglichkeit, nach bestimmten Investmentstilen wie substanz- oder dividendenorientiert gemanagten Depots, Total Return oder Sustainability zu wählen. Seit Juli 2019 können Kunden zudem eine Vermögensverwaltung auf Basis von in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds wählen.

Oddo BHF ist die erste unabhängige deutsch-französische Finanzgruppe, wie das Haus mit Stolz feststellt. Als echte Privatbank unterscheide sie sich vom Wettbewerb durch ihre lange Erfahrung in der Beratung von Familienunternehmern sowie ihre Innovationsfähigkeit und Professionalität bei der Entwicklung markt- und kundengerechter Produkte und Dienstleistungen. Im Gegensatz zu regionalen Privatbanken habe sie die Größe, ihre Unternehmerkunden auch international zu begleiten.

Transparenz mit blinden Stellen

100 Milliarden Euro stehen per 31.12.2018 in den Büchern, die ca. 2.000 Familien der Bank anvertraut haben. Wie sich das Anlagevolumen und die Zahl der Kunden entwickelt hat, will die Bank nicht mitteilen. Oddo sieht sich als europäischen Anbieter. Die Bank betreibt 13 Standorte in Deutschland und zwei in der Schweiz.

Neben der Zentrale in Frankfurt am Main sind dies Baden-Baden, Berlin, Düsseldorf, Essen, Hannover, Hamburg, Köln, Mainz, München, Münster, Nürnberg und Stuttgart. In der Schweiz ist sie in Zürich und Genf vertreten. Und natürlich finden Kunden sie auch in Frankreich, und zwar neben der Pariser Zentral in Bordeaux, Lyon, Millenaire, Marseille und Straßburg. Leider will die Bank nicht preisgeben, woher genau wie viele Kunden stammen. Schade.

Strenge Auslegung der Einstiegshürden

Eine Million Euro Anlagesumme ist die ultimative Hürde sowohl bei einer individuellen, ganzheitlichen Vermögensberatung, als auch beim Private Banking, beim Wealth Management und bei der Vermögensverwaltung auf Einzeltitelbasis. Lediglich die Fondsvermögensverwaltung ist bereits ab 250.000 Euro zu haben. Diese Grenze hält nach Aussage der Bank „sehr streng" ein.

Ein Berater der Oddo BHF berät und betreut im Schnitt 30 Kunden, abhängig von Größe und Komplexität des angelegten Vermögens. In kritischen Situationen sei eine unverzügliche Kommunikation gewährleistet – aufgrund der geringen Kundenzahl pro Berater am selben Tag oder kurz darauf in Form eines Telefongesprächs, das umgehend nach Analyse der Marktsituation und Entscheidung für eine geeignete Ansprache erfolgt.

Umfangreiches eigenes Research

Es ist schade, dass das berechtigte Interesse an der Struktur der Klientel, was die Höhe der Anlagen betrifft, nicht befriedigt wird. Auskunftsfreudiger ist Oddo in Bezug auf das Research des Hauses. Man betreibe eine eigene Analyse aller Asset-Klassen, der geographischen Räume Europa, Nordamerika, Japan und Emerging Markets, das Aktienresearch Europa und USA, ein Research der Rentenmärkte der Eurozone, Resteuropas sowie Nordamerikas, von Staatsanleihen, Pfandbriefen, Unternehmensanleihen etc.

Das Research von Alternativen Investments, insbesondere von Rohstoffen, aber auch Private Equity, Immobilien und Hedgefonds erfolgt im Detail durch spezialisierte Alternative Investment-Teams im Rahmen der Produktselektion, wie die Bank mitteilt.

Fokus auf Direktinvestments

Was die Produktwelt betrifft, liegt der Fokus bei Oddo auf transparenten Direktinvestments in Aktien und Renten. Ausgewählte Fonds und ETFs werden nur für Spezialthemen bzw. mit ausdrücklicher Zustimmung der Kunden erworben, ist weiter zu erfahren.

Auf der Basis wissenschaftlicher Analysen werden neue Produkte und Asset- Klassen zunächst nach formalen Kriterien von erfahrenen Produktexperten untersucht. Bei grundsätzlicher Eignung werden sie dann mit den Rendite- und Risikoprofilen der Kunden abgeglichen und bei Übereinstimmung in das Gesamtportfolio eingebunden. Bei der Bewertung werde auf die umfangreiche Datenbank und das mathematisch-quantitative Know-how in der Abteilung Produktmanagement zurückgegriffen.

Zugang zu exklusiven Märkten

Eigene Produkte, informiert Oddo, werden dann hergestellt, wenn die für den betreffenden Kunden benötigten Produkte nicht angeboten werden oder die verfügbaren Produkte die hohen Qualitätsanforderungen der Bank nicht erfüllen. Die Herstellung dieser innovativen Produkte diene somit zur Lösung spezieller Anforderungen der Kapitalanleger.

Konzeption und Umsetzung erfolge in der Regel gemeinsam mit langjährigen Partnern, die sich durch ihre umfangreichen Marktkenntnisse und Erfahrungen auszeichnen. Investoren würde damit exklusiver Zugang zu Märkten geboten, die sonst nur institutionellen Anlegern offenstehen.

Hauseigene Produkte werden also nur dann berücksichtigt, wenn sie im Rahmen des Gesamtangebots an Anlagealternativen die beste Lösung für das individuelle Rendite- und Risikoprofil des Kunden darstellen. Im Schnitt überschreiten sie die Fünf-Prozent-Marke nicht.

Vage Aussagen zu den Kosten

Zur Kostenstruktur will Oddo keine Auskunft geben. Es ist nur zu erfahren, dass über die Pauschalkosten hinaus keine Kosten auf Kunden zukommen. Hauseigene Fonds oder Zertifikate würden in der Regel dem Kunden direkt ohne Ausgabeaufschlag angeboten. Bei Immobilien- und Private Equity-Investments sei der Ausgabeaufschlag hingegen zentraler Aufwandsbestandteil. Kickbacks würden nicht vereinnahmt, sondern ohne Erhöhung der Verwaltungsgebühr direkt an die Kunden weitergegeben.

In den letzten Jahren wurde immer mehr zu einer All-in-Fee übergegangen, da diese dem Kunden ein Höchstmaß an Transparenz bietet, so Oddo. Darüber hinaus werden auch Kostenmodelle in Einzelabrechnung, von der Performance abhängig oder als Honorar angeboten.