Risikomanagement im Depot: Wie Banken Kundenwünsche in renditestarke Investments umsetzen
Die Summe aller Kundenanforderungen spiegelt sich in einem konkreten Depot wider. Es sollte die vom Kunden gewünschten Eigenschaften wie "ausgewogen", "nachhaltig" und "kaufkraft-erhaltend" aufweisen, regelmäßig ausschütten und ausreichend liquide sein. Jede Bank nutzt dazu eine unterschiedliche Bandbreite an Aktien, Anleihen, Zertifikaten, Fonds, alternativen Investments und Edelmetallen.
Verschiedene Gewichtungen und Bandbreiten ergeben sich aus unterschiedlichen Einschätzungen der erwarteten Rendite einer Anlageklasse. So macht es einen Unterschied, ob eine Bank erwartet, dass Aktien zukünftig im Jahresdurchschnitt 5% oder 9% Rendite bringen. Je höher die Erwartung, desto höher sollte der Anteil der risikobehafteten Anlageklasse Aktie im Portfolio sein. Auch unterschiedliche Inflationserwartungen beeinflussen die Portfoliokonstruktion.