Donner & Reuschel: Vorbereitung ist alles

Donner & Reuschel fackeln nicht lange und erklären, wo sie von der Anlagerichtlinie abweichen möchten. Statt 40 empfiehlt man 50% Aktien, statt 10 setzt man auf 20% Fremdwährungsanteil. Damit wolle man die Möglichkeiten der außereuropäischen Kapitalmärkte nutzen, die sich oft als dynamischer – bei Aktien – bzw. zinsstärker – bei Anleihen – zeigen. Gut so. Zudem sei für einen langfristigen Anlageerfolg ein aktives Risikomanagement angeraten.

Der guten Präsentation noch die Kirsche aufsetzen

Damit soll vor Kosten eine Rendite von 3,5 bis 4,5% erreicht werden, so dass Ausschüttungen von 2,2% vor Kosten angestrebt werden. Die Kosten werden mit 0,9% veranschlagt. Der maximale jährliche Verlust wird auf minus 11% geschätzt, die Volatilität auf 6%. Wie hoch Rendite und Ausschüttungen konkret nach Kosten ausfallen, findet der Leser allerdings nicht. Hier wünscht sich der Kunde eine genaue Zahl in Euro.

In puncto Nachhaltigkeit werden laienverständlich die Facetten des Auswahlprozesses besprochen. Auch auf die Schwierigkeit weißt Donner & Reuschel hin: Das Verständnis darüber was Nachhaltigkeit sei, ist stark subjektiv. Daher sei die Nutzung einer fertig konzipierten Nachhaltigkeitsstrategie oft zu kurz gegriffen.

Investmentkompetenz

Donner & Reuschel legt seinen Anlagefokus auf Europa, mit Ausnahme eines MSCI World ETF. Der Vorschlag mit 50% Aktien und 50% Unternehmens- und besicherten Anleihen positioniert sich damit sowohl in der Vorschau als auch der Rückschau im Mittelfeld.

Beauty Contest

Die mündliche Prüfung haben wir bei Donner & Reuschel schon deutlich besser erlebt. Obwohl nur 2 Personen „ins Rennen“ gehen, klappt das Zeitmanagement nicht, es fehlt ein „Drehbuch“ für den Vortrag und Rollenverteilung sowie Rollenverständnis wirken nicht abgesprochen.

Fachlich geht der Vortrag nicht genug in die Tiefe. Kosten und Rendite sind im normalen Rahmen, das Thema Nachhaltigkeit im Portfolio wird ordentlich behandelt, dafür fehlen Ausführungen zur gewünschten Anpassung der Anlagerichtlinien. Der Vortrag überzeugt aber auch deshalb nicht, weil der Kundenblick fehlt, man präsentiert aus der Sicht der Bank.

Transparenz

Hinsichtlich der Transparenz gibt es bei Donner und Reuschel wenig zu beanstanden. 230 Stiftungen betreut der Anbieter, die meisten bringen ein Vermögen von 7 Mio. Euro mit. Der Nachhaltigkeitsansatz wird bereits seit vielen Jahren von Donner und Reuschel gefördert. Sehr bereitwillig führt der Anbieter aus, wie die Mitarbeiter darin geschult werden. Auch die Namen externer Steuerberater, Rechtsanwälte und Wirtschaftsprüfer teilt das Haus gern mit. Über eine eigene Stiftung ist Donner und Reuschel zudem selbst wohltätig aktiv.

Services

Die Servicepalette bei Donner & Reuschel kann überzeugen. Das Haus unterstützt bei der Koordinierung von Bankverbindungen, beim Fundraising sowie bei Strategiegesprächen. Auch bei der Gründung und Verwaltung von Stiftungen ist das Haus gern Partner. Unabhängig von der Mitarbeit in Gremien unterstützt Donner & Reuschel die Geschäftsführung von Stiftungen in der Tagesarbeit z.B. durch die gemeinsame Entwicklung von Entscheidungsvorlagen, wie Anlagestrategien und -richtlinien oder Liquiditätsplänen. Zudem führt man in Projektform Workshops zu Fragen der strategischen Ausrichtung und zur Zukunftsfähigkeit der Stiftung durch. Auch die Präsentationsmöglichkeiten im hauseigenen Magazin „Purpose“ gehen über „State of the Art“ hinaus.