Die quantagon financial advisors GmbH verrät auf ihrer Website nicht sehr viel über ihr Engagement für Stiftungen und Stifter. Eigentlich gar nichts. Der ganze Auftritt wirkt wenig professionell und – positiv ausgedrückt – lakonisch. Die Landing Page stammt aus dem Jahr 2013 – das ist mittlerweile sechs Jahr her. Das wirkt nicht sonderlich vertrauenerweckend.

Was Stiftungskompetenz betrifft, wirbt man in den Transparenzinformationen ausschließlich mit der Person von Karl-Heinz Nagel, einem der Geschäftsführer von quantagon. Der ist gleichzeitig Geschäftsführer der KANA Stiftungs- und Vermögensberatung und bringt über diesen Weg Expertise ins Unternehmen. Nur leider ist das für den interessierten User, zumindest wenn er Laie ist, auf der Website nicht erkennbar. Wer sich über diesen Zugang dem Unternehmen nähert, hat erst einmal das Nachsehen.

Bewertung Anlagevorschlag

quantagon financial advisors GmbH sendet ein ausführliches Anschreiben mit Erläuterungen und ihrem Vorschlag, überschrieben mit „Regelmäßige Erträge – Begrenztes Risiko". Das Haus teilt das Vermögen der Stiftung in Grundstock und Verbrauchsreserve ein und liefert entsprechend zwei Anlagevorschläge. Der Grundstock soll mithilfe von ETFs umgesetzt werden. Konkrete Quoten teilt die GmbH jedoch nicht mit. Stattdessen werden Bandbreiten genannt: 0 bis 60% Aktien, 40 bis 100% Renten.

Das Haus möchte mit Laufzeitensteuerung und flexibel arbeiten. Dazu ermöglicht es einen Rückblick, der zeigt, dass je nach Gebührenmodell (mit oder ohne Performance-Fee) zwischen 9,92 und 11,03% pro Jahr verdient wurden. Doch leider geht das Haus auf die Ausschüttungserwartungen der Stiftung nicht ein. Was zu erkennen ist: Der maximale Verlust liegt wie gewünscht unter -25%.

Breite Streuung der Erträge

Die Verbrauchsreserve wird wie folgt aufgestellt: 10% Kasse, 0 bis 20% Aktien, 70 bis 90% Renten. In einer sehr langfristigen Rückrechnung (bis 1999) sehen wir hohe Renditen, die erzielt wurden - nämlich 7,1 % p.a.. Interessant ist zu sehen, dass besonders in der Finanzkrise sehr hohe Renditen erzielt wurden. Während der Dax um 40 % im Jahr 2008 fiel, steig die Verbrauchsreserve um über 13 %. In den letzten Jahren wurden aber keine vergleichbaren Ergebnisse erzielt. Für 2018 werden (für das Rumpfjahr) sogar minus 3,2 % ausgewiesen. Das erste Jahr mit einem negativen Ergebnis.
Quantagon setzt für die Strategien ausschüttende Indexfonds ein und schafft damit eine breitere Streuung der Anlage und folglich auch der Ertragsquellen. Um die Laufzeiten von Anleihen zu steuern, kommen zwei Bund-Future-Fonds dazu, einer für steigende, der andere für fallende Kurse. Dennoch: So richtig findet sich die Stiftung in dem Vorschlag nicht wieder, da z. B. auf die Themen Nachhaltigkeit, ordentliche Erträge und Risiken hinsichtlich der Verbrauchsreserve nicht eingegangen wird. Das haben viele Wettbewerber deutlich besser präsentiert.

Keine internationale Diversifizierung

Auffallend ist die starke Betonung der europäischen Aktien für das Trendfolgemodell, das den Hauptteil unserer Anlage ausmachen soll. Eine internationale Diversifizierung findet so statt, statt dessen wird im Aktienbereich der Trend „gespielt". Gut und ehrlich: Das Haus betont im Anschreiben seinen stark regelbasierten Ansatz und weist auch auf die Risiken hin, den ein trendbasierter Ansatz haben kann, nämlich zu spät zu kaufen oder zu spät zu verkaufen.

Der Vermögensberater übermittelt einen Performance-Nachweis zu vergleichbaren Mandaten seit Ende 2016. Der Grundstock hätte 2,93% p.a. verdient, wohingegen die Verbrauchsreserve rund 0,64% p.a. im Plus ist. Details zu einer Anlagerichtlinie finden wir nicht, auch nicht zum Thema „Nachhaltigkeit". Das Haus kann uns – so die Mitteilung – dabei aber unterstützen.

All-In kostet die Leistung für den Grundstock 0,75% fix zzgl. MwSt. oder 0,50% zzgl. 15% Performance-Fee über 4% Rendite pro Jahr. Die Verbrauchsreserve soll 0,50% zzgl. MwSt. pro Jahr kosten.