Überzeugend anders

Die Bank für Kirche und Caritas hat in der Vorrunde zur Stiftungsmanagerauswahl ein überdurchschnittliches Angebot abgegeben. Als Fazit hielt die FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ fest:
»Das Angebot der Bank für Kirche und Caritas ist schlüssig und überzeugend. Es lässt so gut wie keine Fragen offen. Die Sprache ist verständlich auch für den Laien: Die eigene Anlagephilosophie wird auf eine Weise beschrieben, die es auch weniger im Stoff stehenden Menschen ermöglicht, sich einen Eindruck zu verschaffen. Sowohl fachlich als auch menschlich wird die Bank ihren Ansprüchen mehr als gerecht. Damit ist die BKC klar Teilnehmer der Endauswahlrunde.«

Qualifiziert für den Beauty Contest und die Auswertung der Investmentkompetenz

Zehn Anbieter hatten sich mit ihren Anlagevorschlägen für die Endauswahl qualifiziert. Vor Vertretern der FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ, PSP und Quanvest sollten sie ihre Angebote erläutern und für Fragen zur Verfügung stehen. Die Bank für Kirche und Caritas weiß dabei zu überzeugen.

Die Bank für Kirche und Caritas hat als Credo ihrer sachlichen und im Detail gut begründeten Präsentation: kurzfristig eher magere, dann weiter fette Aktienjahre. Auch die seit Jahren starke Entwicklung von europäischen Hochzinsanleihen bietet wohl mehr Anlass zu Sorge als Hoffnung auf ein „Weiter so".

Ein erfrischend anderes Portfolio

Das gut aufeinander abgestimmte Team der BKC präsentiert ein erfrischend anderes Portfolio. Der Anlagevorschlag besteht aus 40% Aktien, 40% Renten und 20% Alternativen Anlagen wie Wandelanleihen, Immobilienfonds, Cat-Bonds oder Microfinance-Fonds. Keine negativen Endfälligkeitsrenditen hineinzunehmen bzw. solche konsequent zu verkaufen, ist eine stimmige Philosophie.

Die vergleichsweise geringe Aktienquote gepaart mit der relativ hohen Duration im Rentenbereich zeigt die ein Stück weit konträre Marktmeinung des Hauses. Durch die vergleichsweise hohe Gewichtung der alternativen Anlagen (20%) kann die Aktienquote kleiner ausfallen. Die Hinzunahme von Katastrophenanleihen (CAT-Bonds), die nur gering mit Aktien und Anleihen korrelieren, überzeugt. Nicht ganz so ist es bei Mikrofinanzanlagen, die Risiken wie ein Schneeballsystem bergen können.

Dennoch: ein durchdachter Vorschlag mit Ecken und Kanten für den eher marktkritischen Stiftungsvorstand. Die Stiftungsvertreter würden sich bei den handelnden Personen gut aufgehoben fühlen.