Bitte registrieren Sie sich neu, um alle nicht kostenpflichtigen Inhalte auf fuchsrichter.de einsehen zu können.
0,00 €
3658
Stiftungsvermögen 2018, Braunschweiger Privatbank mit DZ Privatbank, Beauty Contest und Investmentkompetenz

Unklarheiten im Risikomanagement

Die Braunschweiger Privatbank legt ein fokussiertes Portfolio mit „klarer Kante" vor. Doch bei der mündlichen Erläuterung werden manche Klarheiten eher beseitigt.

Die Braunschweiger Privatbank hat in der Vorrunde zur Stiftungsmanagerauswahl ein überdurchschnittliches Angebot abgegeben. Als Fazit hielt die FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ fest:
»Sowohl Herangehen als auch Umsetzung zeigen, dass sich die Braunschweiger Privatbank in Kooperation mit der DZ Privatbank hervorragend in Stiftungsfragen auskennt und dies auch in einem entsprechenden Anlagevorschlag umsetzen kann. Außer, dass die Präsentation an einigen Stellen zum Teil langatmig wirkt und bei der Diversifikation ein wenig hinter anderen Anbietern hinterherhinkt, ist nichts Gravierendes auszusetzen. Alle Fragen – auch jene, die zur weiteren Transparenz beitragen – werden überzeugend beantwortet. Mit anderen Worten: saubere Arbeit. Das Serviceangebot kann sich ebenfalls sehen lassen. In der Summe haben die beiden Häuser ein sehr gutes Bewerbungsschreiben mit wenigen offenen Fragen abgeliefert, was ihnen eine Einladung zum Beauty Contest sichert.«

Qualifiziert für den Beauty Contest und die Auswertung der Investmentkompetenz

Zehn Anbieter hatten sich mit ihren Anlagevorschlägen für die Endauswahl qualifiziert. Vor Vertretern der FUCHS|RICHTER PRÜFINSTANZ, PSP und Quanvest sollten sie ihre Angebote erläutern und für Fragen zur Verfügung stehen. Die Vertreter der Braunschweiger Bank, sekundiert von Spezialisten der DZ Privatbank, kamen nur stellenweise richtig in Fahrt.

In der mündlichen Präsentation schwächelt das Team Braunschweiger/ DZ ein wenig. Investmentansatz und Investmentprozess werden nicht recht klar. Man muss der Bank einen Vertrauensvorschuss geben, dass sie alle zur Analyse hinzugezogenen Parameter korrekt einordnet und daraus die richtigen Schlüsse für das Portfolio zieht.

Fokus auf Banken und Industrieaktien

Bei der Braunschweiger Privatbank bilden Aktien das Rückgrat der Vorschlags. 75% Aktien sind in der strategischen Allokation vorgesehen, um die Ziele der Stiftung zu erreichen. Der Fokus liegt dort auf den Sektoren Banken und Industrie. 70% der Aktienallokation ist in Deutschland und Frankreich geplant.

Auch die Anleihen, gewichtet mit 25%, sind sehr fokussiert umgesetzt. Elf Einzeltitel bilden die Assetklasse ab. Zusammen mit den 20 Einzeltiteln aus dem Aktienbereich ist der Vorschlag sehr konzentriert und transparent. Er zeigt klare Kante, sowohl hinsichtlich der strategischen Asset-Allokation, als auch bei deren Bestückung mit Einzeltiteln.

Risikomanagement überzeugt nicht richtig

Bei Taktik und Risikomanagement scheinen situative Entscheidungen zu dominieren. Die Titelauswahl als solche scheint gar nicht so relevant – man tauscht einfach einen Titel gegen einen anderen aus, um damit das Risiko zu reduzieren; das Risiko der Anlageklasse selbst wird so nicht verringert.

Positiv: der Quellensteuerservice, den die Bank bietet. Auch die Schnittstellenthematik, die für die ausschreibende Stiftung wichtig ist, wird gut dargestellt: so gesehen ist es ein sehr vielseitiges Angebot und gut ausgeführt.

Bewertung der Investmentkomptenz

In der Auswertung der Vorschau auf die Portfolioentwicklung zeigt sich, dass die Braunschweiger zusammen mit der DZ Privatbank mit ihrer hohen Quote von 75% aus defensiven, wie zyklischen Aktientiteln auf ein hohes Risiko und das ungünstigste Risiko-Rendite Verhältnis kommt. Zusammen mit dem wenig überzeugenden Risikomanagement fällt sie beim Kriterium »Investmentprozess« insgesamt zurück.


Adresse

Braunschweiger Privatbank, Zweigniederlassung der Volksbank eG Braunschweig Wolfsburg, Willy-Brandt-Platz 19, 38102 Braunschweig

Mehr aus Rating

Sie haben Anmerkungen zu diesem Thema? Kontaktieren Sie unsere Redaktion jetzt über redaktion@fuchsbriefe.de – wir freuen uns auf Ihre Rückmeldung!

Mehr erfahren zum Rating Stiftungsvermögen 2018

 

Die Braunschweiger Privatbank belegt in Kooperation mit der DZ Privatbank, dass sie sich hervorragend in Stiftungsfragen auskennt. Auch das Serviceangebot kann sich sehen lassen. Die mündliche Präsentation wirft stellenweise mehr Fragen auf als sie klärt.

Meist gelesene Artikel
  • Fuchs plus
  • Bank-Kunden bekommen neue Möglichkeiten

Gemeinsame Bankfilialen

Die Banken in Großbritannien haben ein neues Konzept und kooperieren verstärkt. Die Geldhäuser bündeln so ihre Aktivitäten und sparen Kosten.
  • Wahlen ohne echte Wahl: Die Illusion der politischen Mitte

Das kleinste Übel: Deutschland wählt – und verliert

Wir wählen stets das kleinste Übel – doch was ist das überhaupt? Die politische Realität nach der Wahl verspricht wenig Gutes: Schwarz-Rot oder eine wackelige Dreierkoalition. Friedrich Merz braucht Partner für Reformen. Und er hat sich auf die Parteien festgelegt, die von der Programmatik der Union inhaltlich weit entfernt sind. Wie soll das Land so wieder auf Kurs kommen, fragt FUCHSBRIEFE-Herausgeber Ralf Vielhaber.
  • Fuchs plus
  • Champerty Bill: Ein neues Gesetz könnte den Anleihenmarkt erschüttern

Schwellenländeranleihen drohen massive Kursverluste

Ein Gesetzesvorhaben in New York könnte den Anleihenmarkt auf den Kopf stellen – insbesondere für Schwellenländer. Die "Champerty Bill" soll spekulative Klagen gegen zahlungsunfähige Staaten einschränken. Investoren müssen sich darauf vorbereiten, denn trotz der Trump-Regierung bleibt das Gesetz ein heißes Thema. Wie können Anleger darauf reagieren?
Neueste Artikel
  • Fuchs plus
  • Hot Stock der Woche: Intel

Übernahme-Angebote treiben Intel-Aktie

© Pexels
Die Halbleiterunternehmen Broadcom und Taiwan Semiconductor Manufactoring (TSMC) haben unabhängig voneinander Gebote für Teile von Intel abgegeben. Das verändert den Kursverlauf der Aktie des US-Konzerns.
  • Fuchs plus
  • Investmentprozess von Schelhammer Capital unter der Lupe

Sorgfältige Titelselektion bei Schelhammer Capital

© Verlag FUCHSBRIEFE mit DALL*E und Adobe Express
Die Präsentation von Schelhammer Capital zur Ruhestandsplanung bot einen tiefen Einblick in den sorgfältig durchdachten Investmentprozess des Hauses. Dabei wurde deutlich, wie das Team von Schelhammer Capital systematisch die finanziellen Ziele des Kunden analysiert und eine darauf abgestimmte Anlagestrategie entwickelt hat. Zentrale Elemente dieses Prozesses waren die genaue Erfassung der Bedürfnisse des Kunden und die darauf basierende Auswahl geeigneter Anlageprodukte.
  • Fuchs plus
  • Im Fokus: Friedens-Dividende aus der Ukraine

Im Fokus: Gewinner des Wiederaufbaus der Ukraine

© Pixabay
Die Friedensverhandlungen für die Ukraine haben begonnen. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Krieg beendet und der Wiederaufbau des Landes begonnen wird, steigt damit an. Mittelfristig wird das etlichen Unternehmen ordentliche Sondergeschäfte ermöglichen. Anleger können schon heute auf Gewinner des Wiederaufbaus setzen und später eine gute Friedens-Dividende erlösen.
Zum Seitenanfang