In allen Niederlassungen der ODDO BHF AG stehen die Berater als erste Ansprechpartner zum Thema Stiftungen zur Verfügung, teilt das Unternehmen mit. Neben den stiftungserfahrenen Beratern verbindet das ODDO BHF Stiftung Office die zentralen abteilungsübergreifenden Stiftungs- und Gemeinnützigkeitskompetenzen Vermögensstrukturierung, Steuern und Recht sowie Vermögensverwaltung. Es werden individuelle Konzepte für die Bedürfnisse der jeweiligen Stiftung und andere gemeinnützige Rechtsträge erarbeitet.

In den Fachabteilungen, die sich mit der Beratung von Stiftungen und der Verwaltung von Stiftungsvermögen beschäftigen, findet ein regelmäßiger interdisziplinärer Austausch statt. Dadurch wird gewährleistet, dass das Fachwissen an neue Mitarbeiter weitergegeben wird. Darüber hinaus werden die Mitarbeiter durch interne und externe Schulungen weiterqualifiziert.

Lokaler Bezug ist wichtiger Faktor

Die Stiftungsexperten von ODDO arbeiten im Bereich der stiftungsnahen Rechts- und Steuerberatung mit einem offenen Netzwerk zusammen, um deutschlandweit den Kunden wohnortnahe bzw. dem Sitz der Stiftung naheliegende Beratungen zu ermöglichen und zu den jeweiligen Spezialfragen die passenden Partner zu suchen. Lokaler Bezug ist mit Blick auf die zuständigen Landesbehörden und die Finanzämter vor Ort ein wichtiger Faktor. Daneben wird mit ausgewählten Kanzleien zusammengearbeitet.

ODDO begleitet Kunden bereits in der Findungsphase, also bei der Frage, ob die Errichtung einer Stiftung oder Gründung eines anderen gemeinnützigen Rechtsträgers der passende Weg für den Kunden ist. Sofern der Entschluss feststeht, unterstützt die Bank ihre Kunden auf Wunsch in der Entwicklung eines Konzeptes und versteht sich als Ideengeber für inhaltliche Fragen, wie den Stiftungszweck oder auch die Stiftungssatzung. Insbesondere bei letzterem arbeitet sie eng mit den Rechtsberatern und Steuerberatern des Kunden zusammen.

Strategiegespräche für ganzheitliche Betreuung

Sofern der Kunde noch keinerlei Rechtsberatung vor allem bei der Satzungsausgestaltung in Anspruch genommen hat, kann sie dank ihres umfangreichen Netzwerkes den Kontakt zu verschiedenen Rechtsberatern mit Stiftungsexpertise herstellen.

In der Stiftungsbetreuung gehören Themen wie Konto- bzw. Depoteröffnungen und -übertragung zum alltäglichen Geschäft der Bank, ist weiter zu erfahren. In Strategiegesprächen wird auch die Gelegenheit zu einer ganzheitlichen Betreuung ergriffen, die nach Auffassung der Bank insbesondere dem langfristigen Horizont einer Stiftung gerecht wird. Dazu gehört, dass sie Kunden bei Bedarf über die aktuellen Entwicklungen in der Rechtsprechung und der Gesetzgebung informiert.

Auf dem Gebiet der Stiftungsverwaltung existiert durch die BHF-BANK-Stiftung und weitere ausgewählte Einzelfälle sowie durch die Wahrnehmung von Stiftungsämtern Expertise im Haus. Allerdings wird keine Stiftungsverwaltung als solche angeboten. Bei Bedarf kann Kontakt zu verschiedenen etablierten Dienstleistern hergestellt werden.

Bewertung Anlagevorschlag

Die ODDO BHF Aktiengesellschaft erfasst die Stiftungswünsche korrekt und liefert auch einen ausführlichen Anlagevorschlag, der das Stiftungsvermögen in zwei Vermögensblöcke sauber aufteilt. Das Vermögen soll in eine geplante Verbrauchsreserve in Höhe von einer Million Euro (Block A) und einer mittel- bis langfristigen Kapitalanlage in Höhe von zwei Millionen (Block B) geteilt werden. Übersichtlich und sehr transparent!

Die Verbrauchsreserve soll dabei zu 50% in Renten, 25% in Aktien und 25% in Liquidität investiert werden. Die renditeorientierte Vermögensstrategie investiert zu 60% in Aktien, 30% in Renten und 10% in Liquidität. Insgesamt darf mit 4,3% Rendite p.a. gerechnet werden, sodass die Erwartung von 4,0% übertroffen werden soll. Die Bank ist der Auffassung, dass der 25%ige Maximalverlust auf Ein-Jahres-Sicht nicht überschritten wird.

Diversifikation vergleichsweise gering

Nachgefragt wird leider nicht, welche Art von Maximalverlust sich die Stiftung wünscht. Stattdessen definiert das Haus die Verlusttoleranz innerhalb einer Periode, anstelle etwa eine Wertuntergrenze zu definieren. Ein kleiner Minuspunkt.

Die nähere Betrachtung des Portfolios von Block A zeigt, dass rund 20% in Fremdwährungen investiert werden soll, wobei die Mehrzahl der Portfoliopositionen aus Einzeltitel besteht, um die Kostenquote gering zu halten. Die Diversifikation des Gesamtportfolios ist aufgrund der Wahl von Einzeltitel eher gering. Allerdings zeichnet sich die Bank durch eine fundierte Wertpapieranalyse aus.

Kein Ausweis der Nachhaltigkeit

Nicht erkennbar ist, wann und wo Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt werden. Die Bank erklärt, dass dieser Wunsch integriert werden kann. Details – wie sie andere Wettbewerber zeigen – sind aber nicht zu sehen.

Block B ist vergleichbar strukturiert, wobei rund 40% in Fremdwährungen investiert werden. Hier kann mit 1,9% Ausschüttung pro Jahr gerechnet werden. In Summe sind das also 1,7% oder 51.000 Euro. Die Portfoliostruktur, besonders mit Blick auf die starke Betonung der Aktien, ist stimmig und kommt den Kundenbedürfnissen entgegen.

Vergütung kann gewählt werden

Die Bank sieht und verdeutlicht einen Zielkonflikt. Es müsste ein höheres Aktienexposure gefahren werden, um die gewünschten ordentlichen Erträge zu ermöglichen. Die Kosten belaufen sich bei Block A auf eine All-in-Fee von 0,45 % p.a. plus Mehrwertsteuer. Block B beinhaltet ein Konditionsangebot über eine All-in-Fee von 0,65 % p.a. plus Mehrwertsteuer oder 0,55 % p.a. plus Mehrwertsteuer plus 10% Performance-Fee. Es darf gewählt werden.

Positiv fällt auf, dass es einen Exkurs zu den geplanten Anlagerichtlinien gibt. ODDO BHF möchte die Stiftung bei Bedarf bei der Erstellung dieser unterstützen. Der Vorschlag zeichnet sich durch seine sehr gute Struktur und Verständlichkeit aus. In dieser Kategorie liegt er im Vergleich zu vielen Wettbewerbern weit vorne.