Der Interessent kann auf den Websites der Deutschen Bank auf mehreren Zugangswegen auf die Stiftungsservices des Hauses zugreifen. Beim Wealth Management (www.deutsche-bank.de/vk/de/stiftungsberatung.htm), bei der Deutsche Stiftungs-Trust GmbH (www.dstt.de), bei der Deutsche Bank Stiftung (www.deutsche-bank-stiftung.de) und bei der Deutsche Bank AG, Gesellschaftliche Verantwortung (www.deutsche-bank.de/csr/index.htm).

Die Stiftungsbetreuung im engeren Sinne, also Vermögensverwaltung für Stiftungen, Stiftungs-Office, Stiftungs-Consulting, Koordination von Dienstleistungen zu Stiftungen etc., erfolgt laut Information des Hauses im Wealth Management durch eine zentrale Fachabteilung mit Sitz in Frankfurt am Main (DOAG, Kompetenz-Zentrum Stiftungen). Darüber hinaus verfügt das Wealth Management an 16 bundesweiten Standorten über regionale Experten mit Kompetenz in Stiftungsthemen. Diese Personen betreuen Stiftungen im Tagesgeschäft und sind erster Ansprechpartner für Stifter und Stiftungsgremien. Unterstützt werden sie bei Bedarf von Stiftungsexperten mit überregionaler Zuständigkeit und aus dem Kompetenz-Zentrum Stiftungen.

Stiftungsbegleitung seit 1870

Die Deutsche Bank AG verfügt über eine mehr als 140jährige Expertise in der Betreuung von Stiftungen, ist weiter zu erfahren. Bereits seit 1870 begleitet sie ihre Kunden bei der Konzeption, der Gründung und der Verwaltung von Stiftungen. Sie begleitet Stifter in der Gründungsphase und unterstützt dabei bei der Definition und Ausgestaltung des Stiftungszweckes und der Koordinierung des behördlichen Anerkennungsverfahrens.

Sie berät Stiftungen und ihre Gremien nach eigener Aussage bei der Anlage des Stiftungsvermögens mit dem gesamten Kapitalmarkt-Know-how der Deutsche Bank Gruppe und bei der Ausrichtung bereits erfolgreicher Stiftungskonzeptionen auf neue Aufgaben. Auf Wunsch werden auch Nachhaltigkeits- und ethischen Aspekten sowie spezielle Fondskonzepte berücksichtigt. Durch die Inanspruchnahme des weiteren umfangreichen Dienstleistungsangebots können Stiftungsgremien die notwendigen Freiräume für die Konzentration auf das Wesentliche gewinnen - die Verwirklichung der Stiftungsziele, verspricht die Deutsche Bank.

Stiftungsfonds wurden aufgelegt

Seit 2000 hat die Deutsche Bank AG mit der Tochtergesellschaft Deutsche Stiftungs-Trust GmbH eine Trägerkörperschaft für steuerbegünstigte nichtrechtsfähige Stiftungen. 2002 wird der DWS Stiftungsfonds aufgelegt, dessen Volumen per 31.12.18 ca. 1,84 Milliarden Euro beträgt. Im Jahr 2009 kommt der FOS Rendite & Nachhaltigkeit (Stiftungsfonds) dazu, der per 31.12.18 ca. 940 Millionen Euro umfasst, und 2012 schließlich vervollständigt der FOS Performance & Sicherheit (Stiftungsfonds) mit einem Volumen per 31.12.2018 von etwa 107 Millionen Euro die Familie.

37 Berater und elf Mitarbeiter im administrativen Bereich des Stiftungs-Offices betreuen die Stiftungen. Die durchschnittliche Verweildauer der Stiftungsmitarbeiter im Unternehmen liegt bei über 15 Jahren. Im Rahmen mehrerer interner Seminare, die zusammen mit der ebs Business School entwickelt worden, hat jeder Berater im Wealth Management und jeder Investmentberater jeweils ein eintägiges Seminar besucht. Monatlich werden die aktuellen Erkenntnisse und neue Entwicklungen im Stiftungsbereich mit den regionalen Kollegen im Rahmen einer bundesweiten Konferenz ausgetauscht und diskutiert, berichtet die Bank weiter.

Mitarbeiter sind ehrenamtlich tätig

Bei der Ausarbeitung einer Stiftungssatzung stellt die Bank potenziellen Stiftern die Mustersatzungen des betreffenden Bundeslandes zur Verfügung und arbeitet mit Rechtsberatern des Kunden bzw. mit im Stiftungsrecht versierten Rechtsanwälten und Notaren im Bundesgebiet zusammen. Auf die Wahl des Stiftungszweckes nimmt sie unter strenger Wahrung des Stifterwillens keinen Einfluss.

Mandate in Stiftungsgremien sind private Mandate der Mitarbeiter und basieren auf einer langjährigen Vertrauensbeziehung zwischen Berater und Kunde, erläutert die Bank. Das ehrenamtliche Engagement der Mitarbeiter bilde das Fundament der CSR-Aktivitäten der Deutsche Bank AG sind. Insofern unterstütze sie die gemeinnützigen Aktivitäten der Mitarbeiter durch Spenden und bezahlte Freistellung. Insgesamt engagierten sich im Jahr 2016 mehr als 24% der Belegschaft weltweit als Corpotare Volunteers.

Bewertung Anlagevorschlag

Die Deutsche Bank AG - Private Wealth Management liefert zwei Vorschläge. Einerseits soll die Verbrauchsreserve als klassisches Festgeld mit einem Zinssatz von 0,36% oder mithilfe einer Festgeldstaffel risikolos angelegt werden – eine sinnvolle Idee unter der Annahme, dass die Deutsche Bank selbst nicht gefährdet ist. Andererseits soll das restliche Vermögen zur Erwirtschaftung kontinuierlicher ausschüttungsfähiger Erträge zur Zweckerfüllung verwendet werden und mindestens für fünf Jahre investiert werden. Dafür sollen 60% in Aktien und 40% in Renten angelegt werden.

Im Bereich der Rentenanlagen behandelt die Deutsche Bank klassische Staatsanleihen derzeit untergewichtet, da hier laut der Bank ein vergleichsweise unattraktives Rendite-/Risikoverhältnis besteht. Dafür werden Euro-dominierte Unternehmensanleihen übergewichtet. Die erwartete Rendite liegt bei 1,44% p.a. Auf Seiten der Aktien besteht ein Europa-Überhang. Den Schwerpunkt bilden Blue Chips, die dividendenstark sind.

Nachhaltigkeit nicht ausreichend beachtet

Interessant ist, dass die Bank eine Covered Call-Strategie verwendet, um Zusatzrenditen, also ausschüttungsfähige Erträge, zu erzeugen. Diese verwenden nur wenige Häuser und sie ist für Stiftungen ein interessantes Instrument. Für eine gemeinnützige AG ist es aber kein besonderer Vorteil, denn sie darf auch Kursgewinne verwenden.
Betrachtet man die Portfoliopositionen aus Sicht der Nachhaltigkeit, so muss festgestellt werden, dass das Portfolio nicht immer überzeugend zusammengestellt ist. Beispiel: Royal Dutch Shell und BASF. Und dies, obwohl im folgenden Verlauf des Anlagevorschlags kontroverses Umweltverhalten als Ausschlusskriterium definiert ist. Zumindest hätte diese Auffälligkeit diskutiert werden sollen.

Die Stiftung erhält eine Übersicht der prognostizierten jährlichen ordentlichen Erträge. Aufgeteilt wird in Zinsen, Dividenden und Optionsprämien. Sie darf vor Kosten mit rund 78.800 Euro, also 3,94% p.a., rechnen. Die Bank zeigt keinen Portfolio-Stresstest. Jedoch wird eine historische Wertentwicklung anhand eines Vergleichsmandats präsentiert. Anhand der Zahlen ist ersichtlich, dass die Maximalverlusttoleranz von 25% stets eingehalten worden ist.

Keine Empfehlungen zur Anlagerichtlinie

Der Anlagevorschlag enthält einen beispielhaften Vergütungsvorschlag mit einem Standardtarif und einer variablen Vergütung zur Auswahl. Eine nicht sofort verständliche Grafik soll die Funktionsweise der Vergütungsformen aufzeigen. Das Haus schätzt die Gesamtkosten inklusive Umsatzsteuer auf 16.600 bis 26.180 Euro – je nach Vergütungsmodell. Die Vermögensverwaltung an sich kostet 0,70% p.a. zzgl. Mehrwertsteuer. Handlungsempfehlungen zur Anlagerichtlinie werden nicht gegeben.