Zehn Anbieter hatten sich mit ihren Anlagevorschlägen für die Endauswahl qualifiziert. Vor Vertretern des Stiftungsvorstands- und Kuratoriums, der Private Banking Prüfinstanz und PSP sollten sie ihre Angebote erläutern und für Fragen zur Verfügung stehen. Die Vertreter der Bank J. Sara Sarasin (Deutschland) entfachen dabei eine spannende Debatte.
Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AGTaunusanlage 1760325 Frankfurt am Main www.jsafrasarasin.de
An zwei Tagen hatten die Vertreter jeweils 45 Minuten Zeit für ihre Ausführungen. 15 Minuten sollten dabei für die Beantwortung von Nachfragen zur Verfügung stehen. Ein straffer Zeitplan, der eine genaue Abstimmung erforderte, welcher Redner zu welchem Aspekt wie lange Stellung nimmt. Gewünscht waren eine geschlossene Teamleistung, gutes Zeitmanagement und eine stimmige Argumentation.
WERTUNGSÜBERSICHT
Anlage-vorschlag
Portfolio-qualität
Transpa- renz
Service-angebot
Beauty Contest
Gesamt
37,5
5,5
5,6
3,5
17,0
69,0
max. 45 Punkte
max. 15 Punkte
max. 15 Punkte
max. 5 Punkte
max. 20 Punkte
von 100 mögl. Punkten
Die Bank J. Safra Sarasin trat ebenfalls mit drei Vertretern auf: dem Kundenbetreuer und zwei Portfoliomanagern. Hier ergab sich eine spannende Diskussion über die in der Zukunft erwartbaren Renditen, die Sarasin deutlich unter den Vergangenheitswerten ansetzt ñ was es der Bank schwermacht, die Rendite- und Ausschüttungsziele der Stiftung zu erreichen. Genau deshalb, muss sie mit einem Aktienanteil von 50% operieren. Die hohe Aktienquote sei angesichts des Kapitalmarktumfelds und des Renditeziels der Stiftung zwingend erforderlich.
Der Rentenanteil ist breit aufgestellt, im Schwerpunkt Unternehmensanleihen, daneben High Yield und Schwellenländeranleihen. Mit rund 6,7 Jahren Duration nimmt man deutliches Zinsänderungsrisiko ins Portfolio. Der Anlagevorschlag der Bank kommt mit einem Fondsanteil von unter 25% zurecht und ist damit kosteneffizient aufgestellt. Wir bekommen einen Anlagevorschlag präsentiert, der höhere Risiken birgt, aber auch erfrischend offen Konsequenzen aus dem aktuellen Kapitalmarktumfeld zieht.
Die Argumentation ist einleuchtend und die Stiftungskompetenz der Vertreter kommt gut dabei heraus. Auch diese Bank steuert die Risiken aktiv durch das Portfoliomanagement und auf Basis fundamentaler Marktbewertungen.
Fazit: Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) präsentierte einen ordentlichen Vorschlag für die Thussi-Drexler-Stiftung und überzeugt im Beauty Contest. Ein schöner letzter Gruß ...
Bei einer zeitlichen Überschneidung einer rechtswidrigen Kündigung mit einer neuen Beschäftigung könnte theoretisch ein doppelter Urlaubsanspruch entstehen. Das Bundesarbeitsgericht musste jetzt entscheiden, wie damit umzugehen ist.
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