Traditionell auf Sicherheit bedacht

Die Fürstlich Castell´sche Bank bezeichnet sich selbst als älteste Privatbank Bayerns im ausschließlichen Familienbesitz, die je zur Hälfte den fürstlichen Familien Castell-Castell und Castell-Rüdenhausen gehört. Sie nennt die Bereiche Vermögensverwaltung, Vermögensverwaltende Fonds und Vermögensberatung als ihre Kerngeschäftsfelder, wobei der Fokus auf liquide, handelbare Anlageklassen gelegt wird. Der Ansatz der Vermögensverwaltung, ist weiter zu erfahren, berücksichtigt alle Asset-Klassen mit hoher Handelbarkeit bzw. Fungibilität.

Besonderer Wert wird auf die kontinuierliche Optimierung der Asset-Allokation im Rahmen der Veränderungen der Märkte durch volkswirtschaftliche bzw. politische Entwicklungen gelegt. Grundsätzlich folge man einem asymmetrischen Chance-Risiko-Profil, um den Vermögenserhalt sicherzustellen. Dieses konservative Vermögensmanagement, das sich als Hort der Stabilität zur Erzielung robuster Anlageergebnisse bewährt hat, bezeichnet die Bank als ihr herausragendes Alleinstellungsmerkmal.

Vom Edelfreien Rupert

Seit ihrer Gründung im Jahre 1774 liege der Fokus im nachhaltigen Wachstum. Nicht nur für die Kunden, sondern auch für die Bank selbst. „Solide Ergebnisse über Jahrhunderte hinweg sind für uns wichtiger als herausragende Ergebnisse einzelner Quartale oder Jahre“, heißt es. Das mag auf lange Zeit betrachtet richtig sein, aber welcher Kunden hat schon Jahrhunderte Zeit?

Die Wurzeln der fürstlichen Familien reichen bis ins Mittelalter zurück. Im Jahre 1057 wurde der Edelfreie Rupert als erster Ahnherr urkundlich erwähnt. Er nennt sich wenig später nach seinem Stammsitz »de Castello«. Seit 1202 gehört die Familie zum Reichsgrafenstand und wird 1901 in den erblichen bayerischen Fürstenstand erhoben. Neben ihrem Engagement in der Bank sind die beiden Familien seit Generationen eng mit der Land- und Forstwirtschaft sowie dem Weinbau verbunden. Das Weingut Fürstlich Castell'sches Domänenamt geht auf eine viele hundert Jahre reichende Winzertradition zurück. Die erste Silvaner-Rebe Deutschlands wurde 1659 nachweislich in Castell angepflanzt.

Wie weit geht die Transparenz?

Als Privatbank sei sie nur ihren Kunden, nicht externen Investoren oder Konzerninteressen verpflichtet. Eine neutrale Beratung erfolge somit ohne Interessenskonflikte. Die auf Vermögensbewahrung ausgerichtete Vermögensverwaltung verzichte deshalb bewusst auf nicht transparente und nicht kalkulierbare Risiken.

Leider geht die Transparenz nicht so weit, dass man die gewünschten Kennzahlen preisgibt. Weder die Höhe der verwaltenden Kundengelder noch die Anzahl der Kunden, die Einstiegsgrenzen für die verschiedenen Formen des Vermögensmanagements oder die Höhe der Investments will man mitteilen. Lediglich, was die Vermögensverwaltenden Fonds betrifft, ist zu erfahren, dass sie ab einer Stückelung von 100 Euro zu haben sind.

Stereotype Kommentare

Eine Einzeltitelorientierte Vermögensverwaltung wird erst ab größeren Summen oberhalb der Grenze von 500.000E Euro aufgrund der damit verbundenen Transaktionskosten empfohlen. Auf Kundenwunsch könne dies allerdings auch für geringere Beträge dargestellt werden. In Teilmärkten wird der effizientere Einsatz von ETFs favorisiert. Feste Einstiegsgrenzen existieren nicht. „Die für den Kunden optimale Betreuung wird auf Basis einer individuellen Analyse der Kundensituation ermittelt und dem Kunden vorgeschlagen“, ist noch zu erfahren.

Ansonsten wird stereotyp – mindestens 20 Mal – folgender Kommentar abgegeben: „Eine Grenze für die individuelle Vermögensbetreuung existiert nicht. Die für den Kunden optimale Betreuung wird auf Basis einer individuellen Analyse der Kundensituation ermittelt und dem Kunden vorgeschlagen. Das Vorhandensein von Anlagemöglichkeiten wie Vermögensverwaltende Fonds ermöglicht die Partizipation an unserer Kompetenz in der Vermögensverwaltung selbst bei kleineren Vermögenssummen.“

Ausschließlich deutsche Kunden

Was die Kunden betrifft, ist nur zu erfahren, dass man nahezu ausschließlich deutsche Kunde betreue und dies an sechs Niederlassungen mit Vermögensberatung in Würzburg, Mannheim, Nürnberg, Heilbronn, München und Ulm. Obwohl der Anspruch besteht sich bundesweit mit Kunden zu befassen, werden 2018 die Filialen in Volkach, Scheinfeld und Wiesentheid geschlossen. Auch an Privatbanken geht also das Filialsterben nicht vorbei. Ein Berater kümmert sich durchschnittlich um etwa 60 bis 80 Verbünde, in Abhängigkeit von der Komplexität der Kundenanforderungen.

Der Vermögensverwaltungs-Ansatz der Fürstlich Castell’schen Bank ist auf einen realen Vermögenserhalt und die Erzielung einer angemessenen, robusten Rendite ausgerichtet, lässt die Bank wissen. Der Ansatz orientiere sich am definierten Risiko-Rendite-Profil des Kunden, wobei ein besonderes Augenmerk auf das damit zur Verfügung gestellte Risikobudget gelegt und ein asymmetrisches Risikoprofil angestrebt würden.

Auf Hedgefonds wird ganz verzichtet

Investiert werde global diversifiziert in ein Multi-Asset Portfolio aus Aktien, Renten und Alternativen Investments, wobei auf Hedgefonds aus Transparenzgründen und auf Investments in Nahrungsmittelrohstoffe aus ethischen Überlegungen verzichten würden. Durch risikokontrolliertes aktives Management sollen auf mittelfristige Sicht reale Vermögenszuwächse erzielt werden.

Zur Unterstützung der strategischen und taktischen Asset Allokation durch die Anlageexperten der Bank werden quantitativ orientierte Modelle eingesetzt, die teilweise fundamental und teilweise marktnah ausgerichtet sind. Welche Instrumente ausgewählt werden, richtet sich nach einem definierten Anlageuniversum, das in einem strukturierten Investmentprozess erarbeitet wird.

Selbst entwickeltes Risikomodell

Der Anlageprozess gliedert sich in vier Schritte, erklärt die Castell-Bank weiter: Festlegung der strategischen Allokation, die zum Risikoprofil des Kunden passt, Taktische Allokation, Instrumente- bzw. Einzeltitel- und Fondsselektion sowie Risikokontrolle und Reporting. Seit Anfang 2013 wird zudem ein innovatives Risikomanagement und -reporting auf Depot- und Einzeltitelbasis genutzt.

Das zugehörige Risikomodell wurde zusammen mit „risklab“ und vwd entwickelt. Es erlaube umfassende Value at Risk- und Conditional Value at Risk-Analysen für die Depots der Kunden und ein passgenaues Risikomanagement.

Nachhaltiger Generationenfonds

Eine Auswahl von sechs unterschiedlichen Fonds aus eigener Produktion wird angeboten, darunter vier Vermögensverwaltende Fonds. Hier gibt es die Möglichkeit das Zielportfolio in einer defensiven, ausgewogenen, dynamischen oder flexiblen Ausrichtung zu selektieren.

Darüber hinaus hat die Bank einen Generationenfonds unter Berücksichtigung nachhaltiger Kriterien in zwei Anteilsklassen – Stiftungsklasse und Institutionelle Klasse– im Portfolio sowie einen kurzlaufender Rentenfonds. Der Einsatz eigener Fonds wird auf maximal 10 Prozent beschränkt und ausschließlich auf diskretionären Fonds-Vermögensverwaltungs-Profile. Darüber hinaus setzt die Bank keine eigenen Produkte ein.

Rückvergütung je nach Preismodell

Der Kunde erhält eine vollständige Auflistung der Vergütungen und Provisionen, die der Bank zufließen. Kundenindividuell erfolgt je nach Preismodell eine Rückvergütung. Die Kosten betragen je nach Anlagehöhe zwischen 0,75 und 1,2 Prozent pro Jahr, jeweils zuzüglich Mehrwertsteuer. Daneben können individuelle Vereinbarungen getroffen werden, bis hin zu erfolgsabhängigen Entgelt-Modellen.

Sofern mit dem Kunden ein Pauschalpreismodell vereinbart wurde, kommen keine weiteren Kosten auf ihn zu. Allerdings werden diese in den Beratungs- und Transaktionsdepots allokiert. Die Erstattung der Ausgabeaufschläge erfolgt abhängig vom gewählten Preismodell. Dies betrifft alle Transaktions- und Vermögensberatungsdepots.

Rückgabe von Ausgabeaufschlägen und Kickbacks

In der Vermögensverwaltung werden etwaige Ausgabeaufschläge vollständig zurückgegeben. Es werden hier keinerlei Kick-backs behalten. In der Anlageberatung behält die Bank die Kick-backs vollständig, verfolgt allerdings eine Empfehlungspolitik, die auf eine minimaler Kostenbelastung aufbaut und setz in diesem Zusammenhang setzen wir verstärkt auf I-Tranchen.