Rentabilitäts-Sprung
Der niederländische Finanzdienstleister Aegon steigert seine Profitabilität weiter kräftig. Das Kerngeschäft der Gruppe liegt im Vertrieb von Lebens-und Rentenversicherungen sowie Finanz- und Investmentprodukten. Kranken- und Sachversicherungen ergänzen das Produktportfolio.
Der Finanzdienstleister erzielt große Fortschritte bei der Verbesserung seiner Rentabilität und der Stärkung seiner Kapital-Position. Im dritten Quartal stieg das Konzernergebnis um satte 31% auf 469 Mio. Euro (Q3/16: 358 Mio. EUR). Aegon profitiert von einer verbesserten Schadensquote, höheren Gebühreneinnahmen im Investmentgeschäft sowie von geringeren Kosten in den USA. So wurde der Gewinn bereits im fünften Quartal in Folge gesteigert.
Starker Anstieg nach Jahrestief
Der Wachstumstrend bei Aegon hat sich seit Jahresbeginn sogar noch einmal kräftig beschleunigt. Die guten Ergebnisse sorgen ebenfalls für eine deutliche Verbesserung der Solvenzquote nach dem Regelwer „Solvency II". Sie kletterte per Ende September von 185% auf 195%.
Dieser Trend spiegelt sich in der Kursentwicklung. Seit dem Jahrestief Anfang Juni stieg der Kurs der Aegon-Aktie um rund 20%. Mit einem für 2018 geschätzten KGV von 8 und bei gerade einmal der Hälfte des Buchwerts (KBV: 0,51) ist der Titel auf dem aktuellen Kursniveau weiterhin extrem attraktiv bewertet und ein solides Value-Investment (aktuelle Dividendenrendite 5%). Langfristig orientierte Anleger steigen ein.
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Kennzahlen |
Kursentwicklung |
Umsatz (2016)*: 23,45 Mrd. |
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Gewinn je Aktie (2016)*: 0,65 |
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Marktkapitalisierung*: 10,79 Mrd. |
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KGV (2018e): 8,15 |
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Div.-Rendite: 5,02% |
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* in EUR |
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Empfehlung: kaufen
Kursziel: 6,82 EUR, StoppLoss: unter 4,20 EUR
Kurschance: 32% | Verlustrisiko: 19%