US-Futures feiern Trumps Entscheidung, am FED-Vorsitzenden Powell festzuhalten, während Anzeichen einer De-Eskalation im Handelskrieg mit China für Erleichterung sorgen. Safe-Haven-Währungen wie der Schweizer Franken und der Yen gewinnen an Stärke, was interessante Handelsmöglichkeiten eröffnet. Erfahren Sie in FUCHS-DEVISEN mehr über die aktuellen Markttrends und wie Sie mit den richtigen Instrumenten davon profitieren können.

Die Zinssenkungserwartungen für die USA verblassen gerade. Denn die Wirtschaft läuft, die Inflation bleibt hoch. Die US-Notenbank dürfte in den nächsten Monaten und unter Präsident Donald Trump unter größeren politischen Druck kommen, die Zinsen zu senken. Wie können sich Anleger auf die Gradwanderung der Fed einstellen?

Das restriktive Zinsniveau hilft dem Dollar. Im Vergleich zu anderen Währungen zeigt er fortgesetzt Stärke und ist als sicherer Hafen begehrt. Auch wenn die Devise relativ teuer wurde, dürfte sich an deren kurzfristiger Favorisierung nichts ändern. Darauf setzen Investoren und nutzen die Dollaraufwertung als Renditeturbo. Mit einem sich in den USA abzeichnenden Regierungswechsel droht allerdings eine Trendwende – mit Konsequenzen auf den Kapitalmarkt.

Die US-Notenbank wird im September die Zinsen senken. Allerdings drohen die Warnsignale einer wieder aufziehenden Inflation bereits am Horizont. Der Zinsschritt nach unten könnte somit eine nur kurze Halbwertszeit haben.

Langfristig wird der Dollar unter erheblichem Druck stehen. Denn der geo-ökonomische Gegenwind für den Greenback nimmt zu. Kurzfristig wird der Dollar aber weiter nach oben laufen. FUCHS-Devisen hat sich nach lukrativen Anlagelösungen umgesehen, die dafür ein gutes Chance-Risiko-Verhältnis bieten.

Die Warnungen der Zinsstrukturkurve in den Vereinigten Staaten bekommen Substanz. Jüngste Wirtschaftsdaten weisen auf eine Verlangsamung hin. Der US Dollar tendiert nach dem Test der 1,06er-Marke gegenüber dem Euro seitdem zur Schwäche und lotet die obere Begrenzung der Bandbreite seines Aufwertungskanals aus.

Der Konsens frühzeitiger Zinssenkungen der FED erhielt einen Dämpfer. Sollten die Wirtschaftsdaten im Euroraum weiter zur Schwäche neigen, verstärkt sich der Druck auf die Händler, zu bullische EUR-Positionierungen aufzulösen. Mit Spannung werden nächste Woche die Bekanntgaben der Verbraucherpreise in Europa sowie der Arbeitsmarktzahlen in den USA verfolgt.

Gut gemeint ist noch nicht gut. Was in Bezug auf die westlichen Sanktionen gegenüber Russland inzwischen mehr als deutlich geworden ist – die wirtschaftlichen Kennzahlen Russlands sind sehr gut, der Rubel wertet auf, die Regale in den Geschäften sind voll, die Industrie erhöht seit 9 Monaten die Produktion, die Aufträge nehmen seit elf Monaten zu – gilt ganz allgemein.

Die Hoffnung stirbt zuletzt: Das ist auch gut so, und anders lässt sich im Wirtschaftsleben nicht erfolgreich agieren. Doch Hoffnungen können trügen. Das ist derzeit bei den Inflationserwartungen der Fall.

Die unterschiedlichen Marschrichtungen der großen Notenbanken werden die Währungsmärkte 2022 prägen. Denn mit ihnen gehen zunehmend divergierende Zinsentwicklungen einher. Im Ergebnis steigen die Zinsdifferenzen zwischen den großen Währungsblöcken. Das schlägt auf die Währungen durch.

Die Geldpolitiken dies- und jenseits des Atlantiks driften auseinander. Während die US-Notenbank mit einer sanften Straffung beginnt, lässt die EZB die Zügel weiter locker schleifen. Das schwächt den Euro, bringt aber auch Wechselkurs-Gewinner hervor.

Die Politik der Notenbanken bestimmt sichbar das Währungsgeschehen. Fed und Bank von England lassen eine baldige Straffung erkennen. Darauf reagieren die Währungspaare

Die US-Wirtschaft versucht die billionenschweren Biden-programme zu verdauen. Sie droht sogar zu überhitzen. Noch ist der Arbeitsmarkt nicht da, wo ihn die Notenbank haben will. Aber Woche für Woche werden die Zahlen besser. Das kann die Geldpolitik nicht ignorieren.

Die USA haben den Wahlkampf hinter sich und eine handlungsfähige Regierung. das unterscheidet sie von den Europäern. Das spiegelt sich im Wirtschaftsgeschehen ebenso wie auf den Devisenmärkten.

Der Dollar zieht stark an. Der Renditeanstieg zieht Kapital über den "Großen Teich" und drängt den Euro und andere Währungen in die Defensive. Eine interessante Anlagechance finden wir am anderen Ende der Welt.

Powell spricht. Da hören die Märkte genau hin. Und sie stellen fest: Der US-Notenbankpräsident tut so, als ob ihn der Renditeanstieg ebenso wenig juckt, wie die anhaltende Dollar-Stärke. Ein gefundenes Fressen für die Märkte.

Ein neuer Präsident will natrülichgleich einen kräftigen Aufschlag machen. Und am liebsten macht er das mit einem fetten Ausgabenpaket. Da unterscheidet sich Joe Biden nicht von seinem Vorgänger Donald Trump. Die Märkte aber sind skeptisch.

Die meisten Banken sehen den US-Dollar ausgereizt. Die Wende zum Euro fällt nur unterschiedlich stark aus.

Der Dollarkurs steigt seit einigen Wochen. Doch das Ende der Bewegung ist noch längst nicht erreicht. Sie ist gut begründet. Eine Wette darauf loht sich. Sie ist – soweit das am Devisenmarkt möglich ist – gut abgesichert.