Die LGT hat es sich diesmal nicht leicht gemacht. Mit eher pessimistischen Kapitalmarktannahmen muss sie hohe Anforderungen der Stiftung für die Vermögensanalage erfüllen. Dabei greift sie auf einen gut strukturierten Investmentprozess zurück. Kann die liechtensteinische Fürstenbank die Kundenwünsche erfüllen?

Hauck Aufhäuser Lampe gehört zu den Finanzdienstleistern am deutschen Markt, die insbesondere durch die Nachhaltigkeitskomponente im Investmentprozess glänzen. Die Bank hat ein etabliertes Anlagemanagement und eine adäquate Personalausstattung. Gelingt ihr auf diesem Fundament die überzeugende Darstellung der Investmentkompetenz des Hauses?

Die Vermögens Manager von Donner & Reuschel strapazieren unser limbisches System: von himmelhochjauchzend bis zu Tode betrübt, stürzen sie uns bei der Investmentkompetenz des Hauses in ein Wechselbad der Gefühle.

Die Capitell AG gehört zu den wenigen bankunabhängigen Vermögensverwaltern, die ein stiftungsgemäßes Anlagekonzept für die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung vorgelegt haben und damit bis in die Endrundensauswahl vorgedrungen sind. Der positive Eindruck bestätigt sich auch beim Blick auf den Investmentprozess des Hauses. Leider gießt Quanvest ordentlich Wasser in den Wein.

Der Investmentprozess der BW-Bank ist schnörkellos und somit eingängig. Der Kunde ist vor Überraschungen weitgehend gefeit. Das gilt allerdings in beide Richtungen. Die qualitative Bewertung der Investmentkompetenz fällt dabei besser aus als die quantitative durch Quanvest.

Aus Überzeugung schon mal gegen den Markt zu agieren, gehört zu den Grundpfeilern der Investmentstrategie der BKC. Diese ist durchdacht und führt zu robusten Portfolios. So weit so gut, wenn da nicht das Problem des Realitätstests wäre.

Die BW Bank tritt stets einem festen Kernteam auf, das sich blind versteht und über sehr viel Erfahrung verfügt. 1.200 Stiftungen betreut die Bank mittlerweile und die Betreuer sind laufend auf Tuchfühlung und verstehen die Sorgen, Nöte und Wünsche von Stiftungen genau. Trifft das auch auf die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung zu? Denn hier trifft Schwaben auf Berlin …

Auch bei der Investmentkompetenz gilt: Papier ist geduldig. Investmentprozesse festzulegen und aufzuschreiben ist das Eine; sie einzuhalten, das andere. Und natürlich sollten sie sich auch noch als erfolgreich erweisen. Im Stiftungsmanagertest der FUCHS | Richter Prüfinstanz schauen wir uns das mit Unterstützung des Analysehauses Quanvest in Bad Homburg an.

Die Latte lag hoch, als die beiden Vertreter von Donner & Reuschel – der Stiftung Spezialist des Hauses sowie der Portfoliomanager – zur Erläuterung und Verteidigung ihres Anlagekonzepts vor den Vertreten der Stiftung und der FUCHS | RICHTER Prüfinstanz antraten. D&R hatte sie selbst hochgelegt, mit einem umfassenden Anlagevorschlag, der alle Punkte der Ausschreibung umfassend berücksichtigte, mit den Kosten im Mittelfeld der Anbieter lag.

Acht Endrundenteilnehmer hat die FUCHS | RICHTER Prüfinstanz in Zusammenarbeit mit dem Analysehaus Quanvest in Bad Homburg auf ihre Investmentkompetenz untersucht. Dabei beurteilte die Prüfinstanz qualitative Kriterien wie die Stringenz des Prozesses, die personell adäquate Ausstattung, die Integration der Nachhaltigkeitskomponente sowie die Erläuterung im Beauty Contest. Quanvest untersuchte ein historisches Vergleichsportfolio und setzte das Stiftungsportfolio verschiedenen Simulationen aus.

In Episode 24 des Geldtipp-Podcasts analysieren das Pferdchen und der Fuchs Vor- und Nachteile, Risiken und Chancen von thematischen Investments. Sie diskutieren über aktuelle, aussichtsreiche Anlagethemen und besprechen, wann sich ein Investment in Themenfonds lohnt.

Das zentrale Thema der Performance - Projekte steht im Fokus von Folge 23 des Geldtipp-Podcast. Pferdchen und Fuchs sprechen in diesem 17 minütigen Podcast über die Vor- undNachteile aktiven und passiven Investierens.

Die Investmentkompetenz bewertet die FUCHS|RICHTER Prüfinstanz aus drei Blickwinkeln: einer qualitativen Komponente sowie zwei quantitativen. Nicht immer sind alle Ergebnisse deckungsgleich.

Schelhammer Capital beruft sich im Investmentprozess auf „langjährige Erfahrung“. Man bediene sich finanzmathematischer Modelle als Werkzeuge. Diese würden im Einklang mit Erfahrung und Verständnis eingesetzt.

ODDO BHF verwendet seit langem erfolgreich einen vierstufigen, klar definierten Investmentprozess. In der strategischen Anlagezusammenstellung werden zunächst die quantitativen und qualitativen Rahmendaten des Kunden bestimmt. Es folgt die Festlegung der Bandbreiten innerhalb derer in einer Anlageklasse investiert werden darf. Danach kommt bereits die taktische Asset Allocation.

Die Neue Bank verspricht einiges: Outperformance über einen langen Zeitraum durch aktive Vermögensverwaltung; eine optimierte Anlagestrategie; ein Ampel-System mit frühzeitigen Warnsignalen und einem «Airbag» gegen Verluste sowie die Integration aller Private Banking-Berater im Investmentkomitee. Überzeugt der Ansatz?

Die Liechtensteinische Landesbank AG verfügt über 19 Analysten. Die wiederum können auf einen breiten Instrumentenkasten zurückgreifen.

Die LLB lässt sich von sechs Investmentprinzipien leiten: 1. Disziplinierte Investmententscheidungen 2. Werterhalt 3. Die Gewichtung der Anlageklassen bestimmt die Rendite 4. Aktives Management mit langfristiger Perspektive 5. Diversifikation und Risikosteuerung senken Volatilität 6. Nachhaltige Qualitätsinvestments zahlen sich langfristig aus.

Viele Investmententscheidungen des Kathrein Portfoliomanagements beruhen auf quantitativen Signalen und Strategien. Der Vorteil ist ein regelbasiertes Vorgehen, wobei Behavioural Bias (Einfluss von Emotionen) zu einem großen Teil ausgeschlossen werden kann. Daneben verfolgt das Kathrein Portfoliomanagement auch einen fundamental orientierten, qualitativen Investmentansatz. Dabei werden die Anlageentscheidungen auf Basis von Fundamentaldaten und deren Entwicklungen getroffen.