Auffällig guter Mischfonds
Die Fondsspezialisten der Allianz Global Investors bieten mit den Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI Fonds eine aktive Multi-Asset-Lösung für unterschiedliche Risiko-Typen an. Die vier verschiedenen Strategie-Portfolios reichen vom defensiven Portfolio mit einer Aktienquote von maximal 35% (Multi Asset Strategy SRI 15) bis hin zu einer offensiven Variante mit einer Aktienquote von maximal 125% (Multi Asset Strategy SRI 75).
Wir haben uns die offensive Variante angesehen. Mit dem Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI Fonds können Anleger von Renditechancen in den unterschiedlichsten Bereichen profitieren. In der dynamischen Strategie (SRI 75) setzt das Investmentteam um die Fondsmanager Marcus Stahlhacke und Andreas de Maria Campos auf ein offensives Kernportfolio mit einer flexiblen Aktienquote zwischen 0 und 125%. Vergleichbar ist dieses Portfolio mit einer klassischen Anlagemix von 25% Anleihen und 75% Aktien.
Kern-Portfolio und Satelliten-Investments
Neben dem Kernportfolio kann der Fonds über Satelliten-Investments zusätzliche Rendite-Chancen wahrnehmen. Zu den Anlagen können dann inflationsindexierte Anleihen, REITs, Private Equity, Rohstoffe, alternative Investments, Schwellenländer-Anlagen (bis zu 30% des Portfolios) und hochverzinsliche Anlagen (High Yield Bonds, bis zu 20% des Portfolios) gehören.
Ein aktives Vermögensmanagement steuert das Risiko. im Rahmen des Anlageprozesses steuern die Fondsmanager die Gewichtung der Anlageklassen, um eine höhere Rendite als bei einer statischen Mischung zu erzielen. Eine aktive Auswahl individueller Einzelaktien und Anleihen nach den Kriterien des nachhaltigen und verantwortungsbewussten Investierens (SRI) zielt auf die Generierung von Zusatzerträgen ab. Das aktive Risikomanagement mit Value-at-Risk-Ansatz soll die Wahrscheinlichkeit von Verlusten im Zaum halten. Schwankungen des Fondsanteilspreises (Volatilität) sollen auf 10% bis 16% begegrenzt werden.
Global breit gestreutes Portfolio
Mit aktuell rund 745 Positionen (299 Aktien und 446 Anleihen) ist das Fondsportfolio des Allianz Dynamic Multi Asset Strategy Fonds SRI 75 extrem breit diversifiziert. Im Kernportfolio sind Aktien derzeit mit rund 98% gewichtet, Anleihen kommen auf einen Anteil von 26,5%, Rohstoffe sind mit rund 4,1% (3,2% Gold) vertreten und liquide alternative Investments machen rund 1% des Portfolios aus.
Bei den Kerninvestments setzen die Fondsmanager auf bekannte Unternehmen. Unter den zehn größten Einzelpositionen, die in Summe bereits rund 42% des Fondsportfolios abdecken, finden wir den Software-Riesen Microsoft (2,7%), den Grafikchip-Spezialisten NVIDIA (2,65%), den Internet-Giganten Amazon (2,35%) und die den Schweizer Pharmakonzern Novartis (1,16%). Ergänzt wird dieses Kernportfolio durch diverse Satelliten-Investments.
Solide Wertentwicklung bei geringem Risiko
Die Wertentwicklung der Allianz Dynamic Mulit Asset Strategy SRI 75 kann sich sehen lassen. Während der vergangenen zehn Jahre haben Anleger eine durchschnittliche Rendite von 7,89% p.a. eingefahren. Damit hat sich das Fondsportfolio um 2,52% p.a. besser entwickelt als Peergroup-Fonds (Kategorie: Mischfonds EUR aggressiv – global). Das Risiko (Volatilität) liegt dabei mit einer Standardabweichung von 10,95% innerhalb der selbst gesteckten Schwankungsbreite.
Fondsanteile können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Auch der Kauf über die Börse ist möglich. Hier liegt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) bei knapp 1,50%. Die laufenden Kosten (TER) betragen 1,75% p.a. und bewegen sich damit im marktüblichen Rahmen. Variable Vergütungen (Performance-Fees usw.) fallen nicht an. Zins- und Dividendenanteile werden nicht ausgeschüttet, sondern reinvestiert (thesauriert).
