Aufwärtsphasen überproportional nutzen
Die US-Börsen klettern von Rekord zu Rekord. Der Risikoappetit bei Anlegern und Investoren steigt mit dem Trend. Bislang laufen die US-Börsen den internationalen Aktienmärkten voraus. An der deutschen Börse, insbesondere beim Leitindex DAX, ist die Rekordfahrt noch weniger ausgeprägt.
Mit aktiven Fonds lassen sich die deutlichen Bewegungen an den Märkten profitabel nutzen. Je nach Handelsstrategie können Anleger so eine deutliche Outperformance gegenüber einem passiven Indexinvestment (ETF) erzielen.
Eine clevere Anlagestrategie verfolgen hierbei die Fondsmanager des MB Fund S Plus Fonds. Der Fonds wird von der MB Fund Advisory GmbH in Limburg an der Lahn im Auftrag von Hauck & Aufhäuser gemanagt. Die beiden MB-Gründungsmitglieder Markus Stillger und Armin Stahl waren bis 1996 für die Deutsche Vermögensberatung tätig. Gemeinsam mit Thilo Müller verantworten sie seit 2009 den HAIG MB Fund – S Plus.
Portfoliosteuerung und Digitalisierung Hand in Hand
Der Fonds verfolgt eine quantitative Trendfolgestrategie. Ein computergestütztes Handelssystem zeigt den Fondsmanagern an, ob sich der jeweilige Markt, in diesem Fall der DAX, in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend befindet. Signalisiert die hauseigene Börsenampel „Grün", ist der Fonds voll investiert und sogar mit einem zweifachen Hebel (Investitionsgrad bis zu 200%) unterwegs. Schaltet die Ampel um, wird das im Fonds investierte Geld an der Seitenlinie geparkt.
Die Fondsstrategen konzentrieren sich voll und ganz auf die 30 DAX-Werte. Im Gegensatz zu anderen aktiv verwalteten Investmentkonzepten suchen die Fondsmanager also nicht nach unterbewerteten Aktien oder den neuesten Anlagetrends (Stockpicking), sondern investieren im Verhältnis ihrer Gewichtung im DAX ausschließlich in die dreißig größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands. Eine Überrendite im Vergleich zum Markt (oder einem passiven Indexinvestment) kommt somit nur über die unterschiedliche Investitionsquote (zwischen 0 und 200%) zustande.
Tägliche Überprüfung des Status Quo
Das zugrundeliegende quantitative Modell entscheidet börsentäglich, ob sich der Fonds in einer Investitionsphase befindet oder neutral mit einem abgesicherten Portfolio gegenüber dem DAX aufgestellt ist. Die Steuerung der Investitionsquote erfolgt in der Regel über Terminkontrakte. Das quantitative Modell sucht mit Hilfe von Algorithmen nach Mustern im Kursverlauf und stellt historische Vergleiche an.
Interessant. Konjunktur- und Gewinnzyklen oder fundamentale Betrachtungen des deutschen Aktienmarktes spielen keine Rolle bei der Investitionsentscheidung. Allerdings sorgen diese Faktoren für entsprechende Bewegungen am Markt. Somit bestehen zumindest indirekte Zusammenhänge zwischen den verschiedenen Einflussfaktoren auf den deutschen Aktienmarkt und der Anteilspreisentwicklung des MB Fund - S Plus.
Aufwärtsphasen werden mitgenommen, Abwärtsphasen abgesichert
Gegenüber einem gehebelten, passiven Investment (einem zweifach gehebelten Indexfonds auf den DAX) hat diese Strategie einen Vorteil. So werden Aufwärtsbewegungen mit dem maximalen Faktor 2 mitgemacht, Abwärtsbewegungen durch die aktive Untergewichtung jedoch nicht. Vor allem in trendstarken Aufwärtsphasen spielt der MB Fund – S Plus seine Vorteile gegenüber anderen Investmentkonzepten aus. In diesem Jahr zählt die Strategie mit einer aktuellen Wertentwicklung von rund 30% zu den besten Fonds in der Kategorie „Deutsche Aktien".
Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 5,00% können Fondsanteile des MB Fund – S Plus börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel ist aktuell nicht vorgesehen. Allerdings bieten einige Discountbroker Rabatte auf den Ausgabeaufschlag an. Die laufenden Kosten betragen rund 2,2%. Performancegebühren oder ähnliche variable Kosten fallen nicht an.
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HAIG MB Fund - S Plus |
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Auflagedatum: 24.03.2009 |
Stärken-Schwächen-Profil |
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FUCHS-Bewertung 4/5 |
Bewertungsfazit: Das Anlagekonzept des HAIG MB Fund – S Plus gefällt uns gut. Hier können Investoren Aufwärtsphasen im DAX überproportional zur Renditeoptimierung nutzen. Gut ist ebenfalls der rein quantitaive, algorithmusbasierte Handelsansatz. Emotionen werden hier ausgeschlossen, einzelne Befindlichkeiten des Fondsmanagements beeinflussen die Handelsentscheidung nicht. Ein Manko sind dagegen die vergleichsweise hohen laufenden Kosten des Fonds. Diese dürften jedoch zum großen Teil dem vergleichsweise kleinen Fondsvolumen geschuldet sein. Mit wachsenden Mittelzuflüssen dürften diese Kosten spürbar sinken. |
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Produktcharakteristika |
Fondsvolumen: 25,66 Mio. EUR |
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Ausschüttungsart: thesaurierend |
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Börsenhandel: nein |
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Gesamtkostenquote (TER): 2,2% p.a. |
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Anlagestrategie: Strategiefonds, quantitatives Modell zur Steuerung der Investitionsquote, deutsche Aktien (DAX) |
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Fazit: Der Strategiefonds HAIG MB Fund – S Plus eignet sich für chancenorientierte Anleger, die ihr Portfolio durch eine relativ aggressivere, quantitativ unterlegte Anlagestrategie auf den DAX erweitern möchten.