Ausschüttungsstarke Mittelständler einsammeln
Mit deutschen Aktien konnten Investoren in diesem Jahr "keinen Blumentopf" gewinnen. Während der deutsche Leitindex DAX seit Jahresbeginn rund 18% Wert verloren hat, notiert Deutschlands zweite Börsenliga - der MDAX - mit -32% nochmal deutlich tiefer. Das ist kein Wunder, denn MDAX-Werte gelten als wachstumsstärker als die deutschen Bluechips. In konjunkturellen Schwächephasen oder gar Rezessionen verlieren diese Aktien aber auch überdurchschnittlich stark.
Aus Sicht von FUCHS-Kapital bietet die aktuelle Krise auf mittlere und lange Sicht gute Chancen, sich für den nächsten Aufschwung zu positionieren. Wachstumsstarke und innovative MDAX-Titel gehören als chancenreiche Beimischung in ein gut strukturiertes Anlagedepot. Wer zwischenzeitlich höhere Schwankungen aushalten kann, wird auf lange Sicht mit überdurchschnittlichen Renditen belohnt.
Chancenorientierter Fonds mit attraktiver Ausschüttungskomponente
Ein Aktienfonds, der in Unternehmen des deutschsprachigen Mittelstands investiert und über weite Strecken den breiten Markt (MDAX) sowie viele Wettbewerbsprodukte outperformed hat, ist der Alpha Star Dividenden A. Die Fondsstrategen der Alpha Star Management GmbH setzen bei der Zusammenstellung des Portfolios auf einen gesunden Mix aus Aktien mit hohem Renditepotential und Aktien mit einem hohen Substanzwert. So soll das Ziel einer regelmäßigen Ausschüttung in Höhe von 1% im Quartal bzw. 4% pro Jahr erreicht und sichergestellt werden. Seit Auflage des Fonds im November 2017 hat der Alpha Star Dividenden nunmehr 10 Quartalsausschüttungen vorgenommen. Insgesamt wurden damit bereits 10% in weniger als drei Jahren an die Fondsinhaber ausbezahlt.
Die Investmentmanager von Alpha Star kaufen grundsätzlich nur Unternehmen des deutschsprachigen Mittelstands. Diese sollten eine hohe Kapitalverzinsung haben, positive Cashflows produzieren, zukünftiges Wachstumspotential besitzen sowie eine solide Bilanz vorweisen. Um die kontinuierlichen Ausschüttungen des Fonds zu gewährleisten suchen die Fondsmanager gezielt nach Aktien, die eine Dividende in Höhe von mindestens 1% ausschütten; in der Vergangenheit bereits steigende Ausschüttungen vorweisen können und deren Geschäftsmodell die Fähigkeit bietet, die Ausschüttungen künftig zu steigern.
Strenge Qualitätskriterien
Neben dieser „Renditekomponente“ spielt auch das Sachwertelement (Substanzwerte) bei der Zusammenstellung des Portfolios eine wichtige Rolle. Hier konzentrieren sich die Fondsmanager auf Unternehmen, die ein hohes Maß an Substanz in Form von beispielsweise Immobilien, hohen Cashbeständen oder Unternehmensbeteiligungen aufweisen. Solche Unternehmen kennzeichnen sich unter anderem dadurch aus, dass sie zwar nicht so dynamisch, dafür aber sehr verlässlich und gut prognostizierbar wachsen. Diese Firmen schütten in der Regel auch in schwierigen Börsenphasen stabile und hohe Dividenden aus.
Nach diesen Kriterien entsteht ein konzentriertes Aktienportfolio aus rund 20 Einzeltiteln. Die zehn größten Positionen vereinen rund 54% des Fondsvolumens. Darunter finden sich beispielsweise Aktien des Biogas-Anlagenherstellers EnviTec Biogas (6,97%), des Medizintechnikers Eckert & Ziegler (6,62%), des Software-Spezialisten ATOSS (6,45%) und des Lager- und Logistikdienstleisters Kardex (4,5%). Mit einem Anteil von rund 61% sind deutsche Aktien am stärksten im Depot vertreten, Dividendenpapiere aus der Schweiz (ca. 13%) und Österreich (ca. 12%) komplettieren das Portfolio.
Kostenstruktur über Marktschnitt
Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% können Fondsanteile am Alpha Star Dividend börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Auch über tradegate ist ein Handel möglich – hier liegt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) bei rund 1,45%. Die laufenden Kosten (TER) bewegen sich bei rund 2,4% jährlich. Daneben wird bei einer positiven Wertentwicklung zum Ende des Geschäftsjahrs eine Performance-Fee in Höhe von 10% fällig.
