Autodesk - Ertragreiche Planungs-Software
Der Sofwareanbieter optimiert den Ressourchenverbrauch von Gebäuden. Die Umstellung des Vertriebs auf die Cloud muss sich erst noch rentieren.
ISIN: US 052 769 106 9 | Kurs: 57,58 USD (Stand: 10.12., 12 Uhr) | Kurschance: 30% | Verlustrisiko: 36% | Stiftungsgeeignet
Der US-Konzern Autodesk entwickelt und vertreibt Software, die speziell für computergestütztes 3D-Design (CAD) und technisches Zeichnen geeignet ist. Das Kernprodukt des Unternehmens (AutoCAD) wird insbesondere von Architekten und Ingenieuren genutzt, um Produkte und Gebäude zu entwerfen. Mit Hilfe der Software können bereits in der Entwurfphase von Gebäuden Ressourcenverbräuche optimiert werden. Somit haben die Softwarelösungen von Autodesk einen hohen Nutzen für die Umwelt und ermöglichen ein nachhaltiges Design von Produkten und Gebäuden. Neben diesem Kerngeschäft sind auch die Arbeitsprozesse von Autodesk stark auf Umweltverträglichkeit ausgerichtet. Die Softwareschmiede setzt beispielsweise eine konzernweite Klimaschutzstrategie um. Sie nutzt Bürogeräte, die mit international anerkannten Umweltsiegeln zertifiziert sind und verfügt über einen großen Anteil an Bürogebäuden, die nachhaltig und umweltschonend gebaut und entsprechend zertifiziert sind. Das Geschäftsmodell von Autodesk ist aktuell im Wandel. Bislang verkaufte der Softwarekonzern „unbefristete Lizenzen“ seiner CAD-Software. Künftig müssen Kunden zeitlich begrenzte Abonnements der Software kaufen, die dann über die Cloud ausgeliefert werden. Der Switch vom klassischen Sofwarevertrieb hin zur cloudbasierten Abo-Lösung hat viele Investoren erst einmal verunsichert und zu einem rund 25%igen Kursrückgang im Laufe des Jahres geführt. Zu groß war die Befürchtung, dass sich die hohen Lizenzgewinne der Vergangenheit nicht halten lassen. Der Trend in der Softwareindustrie geht ganz klar hin zu Cloud-basierten Lösungen. Die Analysten haben ihre Meinung daher angepasst. Inzwischen rechnen sie mit einem deutlichen Anstieg des Gewinns je Aktie von Autodesk innerhalb der nächsten fünf Jahre. Das Unternehmen selbst hat nach Vorlage der Geschäftszahlen fürs laufende dritte Quartal des GJ 2015/16 seine Umsatz- und Gewinnprognose für das kommende Jahr bestätigt. In der Folge konnte der Aktienkurs nicht nur die vorherigen Kursverluste innerhalb kürzester Zeit wett machen. Anfang Dezember erreichte der Titel bei 65,50 USD sogar ein neues Allzeithoch. Aus fundamentaler Sicht ist die Aktie von Autodesk nicht wirklich günstig. Die Software-Branche ist aber auf starkes Wachstum ausgerichtet. Die Umstellung des Geschäftsmodells kostet zunächst einmal Geld. Gelingt jedoch der Switch ins Cloud-Modell schnell, könnte der Gewinn je Aktie in den nächsten fünf Jahren von aktuell rund 0,75 USD auf mehr als 4,00 Dollar steigen. Langfristig hat der Titel damit deutliches Kurspotenzial. Geduldige Anleger kaufen zunächst eine kleine Anfangsposition und nutzen Kursrücksetzer in den Bereich um 58 USD zum Ausbau ihrer Investments.Empfehlung: erste Teilposition kaufen (Rücksetzer Richtung 58 USD zum Nachkaufen nutzen)
Kursziel: 82,00 USD; Stopp-Loss: unter 40 USD
