BASF - Solider Riese

ISIN: DE 000 BAS F11 1 | Kurs: 62,15 EUR (Stand: 14.1., 12 Uhr) | Kurschance: 28?% |  Verlustrisiko: 11?% |Stiftungsgeeignet

BASF ist gemessen am Umsatz mit Chemikalien das größte Chemieunternehmen der Welt. Auch die Fusion in den USA zwischen Dow Chemical und Dupont wird daran vermutlich wenig ändern, sollte die neu fusionierte Gesellschaft in drei eigenständige Einheiten aufgespalten werden. Trotzdem wird sich für BASF der Wettbewerb verschärfen. Denn bereits heute ist Dow Chemical in fast allen Segmenten einer der größten Konkurrenten von BASF. Dass sich die Badener aber nun ebenfalls nach Fusionspartnern umsehen, ist kaum zu erwarten. BASF fährt seit Jahren eine andere Geschäftspolitik: Die Produktion ist innerhalb des Konzerns tief vernetzt. BASF verfügt über ein umfangreiches Produktportfolio. Das reicht von Chemikalien, Kunststoffen, Pflanzenschutzmitteln oder Veredelungsprodukten bis hin zu Öl und Gas. In rund 70% der Geschäfte gehört BASF zu den weltweiten Top Drei im Markt. Seine Bilanz legt BASF am 26. Februar vor. Bereits heute steht fest, dass Umsatz und Gewinn des Chemiekonzerns 2015 leicht rückläufig sein werden. Die verhalten wachsende Weltkonjunktur und die gesunkenen Rohstoffpreise (Öl und Gas) drückten auch die Preise für Chemikalien. Die Aktie ist dennoch attraktiv für Value-Investoren. Gerade die aktionärsfreundliche Dividendenpolitik spricht klar für den Titel als Langfristanlage. Seit dem Jahr 2000 hat der Konzern insgesamt rund 12 Mrd. Euro an seine Investoren ausgeschüttet. In den letzten zehn Jahren seit 2005 lag die Dividendenrendite stets über 3%. Der Kurs der Aktie ist in einem langfristig intakten Aufwärtstrend. Während der letzten 24 Monate bewegte sie sich seitwärts zwischen 65 und 85 Euro. Auf dem aktuellen Kursniveau ist BASF ein Kauf. Finden die Rohstoffpreise einen Boden, dürften die aktuellen Umsatz- und Gewinnschätzungen zu konservativ angesetzt sein.

Empfehlung: kaufen

Kursziel: 83 Euro; Stopp-Loss: 57,67 Euro