Black Hills Corp. liefert Energie für die USA
Die Black Hills Corp. schüttet zuverlässig Dividenden aus. Der Elektrizitäts- und Gasversorger mit Sitz in Rapid City (South Dakota) beliefert mit seinen Tochterunternehmen rund 762.000 Kunden in Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, South Dakota und Wyoming mit Strom und Gas. Gegründet wurde das Unternehmen 1941 durch die Fusion der General Public Utilities Inc. und der Daktoka Power Company, die fast das ganze westliche South Dakota mit Strom versorgte.
Energie für die USA
Produziert wird der Strom von Wind-, Erdgas- und Kohlekraftwerken. Darüber hinaus baut die Company elektrische Anlagen für die Industrie. Mehr als eine Million Kunden beziehen bei Black Hills Erdgas. Das Unternehmen ist seit seinen Anfängen im Jahr 1883 stark durch Übernahmen gewachsen, wurde aber ebenfalls schon einmal begehrtes Übernahmeziel. Im Jahr 2018 wehrte der Vorstand ein feindliches Übernahmeangebot der San Isabel Electric aus Colorado ab. Seit 78 Jahren erhalten Aktionäre eine Dividende, seit 50 Jahren wird diese regelmäßig erhöht. Zuletzt gab es 2,29 US-Dollar je Aktie (Dividendenrendite 3,52%). Der Vorstand will das Ergebnis je Aktie auf lange Sicht um jährlich fünf bis sieben Prozent steigern. Die Dividende soll bis 2025 um mindestens fünf Prozent jährlich klettern.
In diesem Jahr könnte eine Tariferhöhung das Unternehmenswachstum überdurchschnittlich steigern. Denn Black Hills hat kürzlich eine Überprüfung der Liefertarife für Strom und Gas in Kansas, Iowa und Colorado eingereicht. Vor allem in Kansas und Iowa sehen wir ein bedeutendes Erhöhungspotential, da das Unternehmen zuletzt vor sieben (Kansas) bzw. zehn (Iowa) Jahren die Preise erhöht hat.
Aktie ist fundamental fair bewertet
Mit aktuell rund 65 US-Dollar notiert die Aktie der Black Hills Corp. deutlich unter ihrem Vor-Pandemie-Level von rund 85 US-Dollar. Mit einem für das kommende Jahr geschätzten KGV von rund 16 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,48 ist der Titel aus fundamentaler Sicht günstig bewertet. Langfristig orientierte Anleger steigen hier ein.
Empfehlung: kaufen Kursziel: 82,28 USD, Stop-Loss unter 61,61 USD