BP plc. - Die Kehrtwende gelingt
Der Ölgigant ist auf gutem Weg zurück zur alen Stärke.
ISIN: GB 000 798 059 1; Kurs: 507,51 GBp (pence)(Stand: 10.7., 12 Uhr)
Ein Sponsor der FIFA ist der britische Schmierstoffhersteller Castrol. Castrol selbst ist jedoch schon lange nicht mehr eigenständig. Seit dem Jahr 2000 gehört die Marke zum britischen Öl- und Gasgiganten BP plc. BP leidet noch immer unter den finanziellen Folgen der Ölkatastrophe im Golf von Mexiko des Jahres 2010. Der Konzern hat noch nicht wieder zu alter Stärke zurückgefunden. Die Briten arbeiten jedoch konsequent am Turnaround. So trennte sich der Ölmulti innerhalb der letzten drei Jahre von vielen Beteiligungen. Rund 38 Mrd. US-Dollar nahm der Konzern durch Beteiligungsverkäufe ein und vereinfachte damit seine Unternehmensstruktur. Bis zu 8 Mrd. US-Dollar möchte BP nun für den Rückkauf eigener Aktien verwenden. Der nächste Schritt zu mehr Effizienz ist die Vereinfachung der Kostenstruktur. Die Restrukturierungsaktivitäten lasten derzeit noch auf den Geschäften des Öl- und Gasproduzenten. So lag die Ölproduktion im ersten Quartal 2014 um 8,5% niedriger als ein Jahr zuvor. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern sank sogar um 16%. Der operative Cash-Flow reicht hingegen schon fast aus, um die stattliche Dividende zu bezahlen. BP ist seit Jahren als zuverlässiger Dividendenzahler bekannt. Im ersten Quartal 2014 erhöhte der Konzern die Dividende im Vergleich zum Vorjahr um 8,3%. Auf das Gesamtjahr berechnet zahlen die Briten 0,39 US-Dollar je Aktie (Dividendenrendite 4,5%). Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10 ist BP aus fundamentaler Sicht etwas günstiger bewertet als seine direkten Mitbewerber. Der Turnaround bei BP ist noch nicht abgeschlossen. Das Unternehmen ist jedoch auf einem guten Weg. Die umfangreichen Aktienrückkäufe und die attraktive Dividende sollten den Kurs stützen. Gelingt dem Aktienkurs der Ausbruch aus der seit vier Jahren anhaltenden Seitwärtsbewegung sind Kurse von 600 GBpence auf Sicht von 18 Monaten möglich.Empfehlung: kaufen (langsam erste Positionen aufbauen, Kursrücksetzer Richtung 480 GBp für Nachkäufe nutzen)
Kursziel: 600 GBp, Stopp-Loss: 440 GBp
Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
