Comdirect Bank: Spekulation auf Sonder-Dividende
Die Comdirekt Bank muss den SDAX verlassen - und ist für Investoren attraktiv.
ISIN: DE 000 542 800 7 | Kurs: 9,36 Euro | Stand: 8.9., !2 Uhr | Kurschance: 17,6% | Verlustrisiko: 10% | Stiftungsgeeignet
Die Aktie der Commerzbank-Tochter Comdirect Bank muss den SDAX verlassen. Die Herausnahme erfolgt auf Basis der Regular-Exit-Regel. Die Aktie erfüllt das Kriterium des täglichen Handelsvolumens nicht mehr. Trotzdem dürfte sich der Einstieg auf dem aktuellen Kursniveau mittelfristig lohnen. Die Comdirect Bank ist eine der ersten Direktbanken in Deutschland. Das Haus zählt zu den Marktführern im Bereich Online-Wertpapierhandel. Die Bank betreut mehr als 3 Mio. Kunden mit einem Vermögen von rund 67 Mrd. Euro. Der Löwenanteil davon entfällt auf Wertpapierdepots. Operativ läuft es bei dem Direktbroker gar nicht schlecht. Im ersten Halbjahr stiegen die Wertpapierorders der Investmentkunden verglichen mit dem Vorjahr um gut 5%. Die andauernde Niedrigzinsphase macht allerdings auch der Comdirect zu schaffen. Dies zeigt sich in einem erneut rückläufigen Zins- (-10%) und Provisionsüberschuss (-6,6%). Mit Kosteneinsparungen, zum Beispiel für Werbung und Marketing, versucht die Bank diese Ergebnisrückgänge auszugleichen. In diesem Jahr poliert ein Einmal-Effekt das operative Ergebnis kräftig auf. Rund 41 Mio. Euro erzielt die Comdirect Bank aus dem Verkauf der Anteile an Visa Europe an die US-Mutter Visa Inc. Dieser Geldregen könnte dazu führen, dass die ohnehin schon ordentliche Dividende mit einer Sonderauszahlung aufgepeppt wird. Für das vergangene Jahr zahlte der Online-Broker 0,40 Euro. An einer solchen Dividenden-Sonderzahlung hätte sicher auch die Konzernmutter (81% aller Anteile) ein Interesse. Auf dem aktuellen Kursniveau ist die Aktie aber nicht nur für Dividendenjäger ein Kauf. Der Fokus auf das Anlage- und Wertpapiergeschäft, unterstützt mit modernen und smarten Tools und Lösungen, macht die Bank zum innovativen Nischenplayer mit Wachstumspotenzial. Weitsichtige Anleger kaufen erste Positionen.Empfehlung: kaufen
Kursziel: 11,08 Euro; StoppLoss: unter 8,47 Euro
