Ein Fonds, der immer im Plus sein will
Wer schwierige Marktphasen ohne große Blessuren überstehen und unter dem Strich adäquate Erträge erwirtschaften möchte, benötigt mehr denn je eine robuste und ausgewogene Anlagestrategie. Ein Fonds, der seit 2016 seinen Vergleichsindex sowie das Gros ähnlicher Anlageprodukte deutlich outperformed hat, ist der Phaidros Funds - Balanced C. Zwar musste dieser konservativ geführte Mischfonds während des Corona-Crashs ebenfalls zwischenzeitliche Einbußen in Kauf nehmen, doch mittlerweile hat sich das Anlageportfolio von den Krisentiefs deutlich erholt und notiert nur noch knapp unterhalb des im Februar erreichten Höchststands.
Eine stabile Wertentwicklung auch in schwierigen Börsenphasen – dieses Credo haben sich die Asset Manager Dr. Georg von Wallwitz und Dr. Ernst Konrad des 2004 gegründeten Vermögensverwalters Eyb & Wallwitz auf die Fahnen geschrieben. Mit dem Phaidros Funds Balanced, dem ältesten Fonds der Phaidros Fondsfamilie, setzen die beiden eine ausgewogene Anlagestrategie zwischen sicherheits- und renditeorientierter Investmentpolitik um.
Erfolgreicher Mischfonds
Als klassischer Mischfonds konzipiert kombiniert der Phaidros Funds Balanced Aktien-, Anleihen- und manchmal auch Geldmarkt- und Absicherungskomponenten in einem einzigen Portfolio. Bei der Steuerung der Aktienquote haben die beiden Fondsmanager weitgehend freie Hand. Diese kann, je nach Marktphase, flexible zwischen 25 und 75 Prozent schwanken. Oberstes Ziel der Anlagepolitik: keine Verluste des Anlagevermögens – über rollierende Drei-Jahres-Zeiträume möchten die Beiden immer im Plus liegen. Die Wertentwicklung seit Auflage des Fonds im September 2009 zeigt, dass von Wallwitz und Konrad dieses Ziel bislang immer erreicht haben.
Für den Aufbau des Portfolios werden langfristige Investmentideen identifiziert, die solide und quantifizierbar sind. Quantitative Modelle zu fundamentalen Wirtschafts- und Markdaten sowie zu Stimmungsindikatoren liefern den Asset Managern dabei wichtige Anhaltspunkte über die relative Attraktivität einzelner Anlageklassen. Mindestens genauso wichtig wie ein gutes und langfristig erprobtes Regelwerk ist für die beiden Fondsstrategen aber der gesunde Menschenverstand und ihre langjährige Erfahrung an den Finanzmärkten. So spielt ihre persönliche Beurteilung der gesamtwirtschaftlichen Lage und der Bewertung einzelner Assetklassen genauso eine wichtige Rolle, wie der Blick auf das große Ganze.
Sehr breites globales Portfolio
So entsteht ein breit diversifiziertes Investmentportfolio internationaler Aktien, Staats- und Unternehmensanleihen sowie Convertible Bonds, Rohstoffen, REITs oder verschiedener Absicherungsinstrumente. Im Aktienbereich liegt der Fokus auf günstig bewerteten Unternehmen aus Europa und den USA. Aktuell beträgt die Aktienquote des Fonds rund 55 Prozent, knapp zwei Drittel des Portfolios besteht aus Unternehmensanleihen, der Rest verteilt sich auf Wandelanleihen (1,64%), Staatspapiere (4,53%) und sonstige Investments.
Hinsichtlich der Branchendiversifikation setzen die Fondsmanager aktuelle Anlageschwerpunkte bei Technologie-Aktien (ca. 19,2%), dem Gesundheitssektor (ca.15%) und nichtzyklischen Konsumgütern (ca. 9,4%). Unter den zehn größten Aktienpositionen finden sich der E-Commerce-Händler Shopify (3,05%), der Zahlungsabwickler PayPal (2,37%), der US-Handelsriese Amazon (2,33%) oder der Softwarehersteller SAP (1,94%).
Geringe Kosten
Auch hinsichtlich der Kosten (einmalig und laufend) kann der Phairos Funds Balanced C überzeugen. So können Fondsanteile ausgabeaufschlagfrei börsentäglich direkt über die KGV erworben werden. Ein Handel an der Börse ist ebenfalls möglich. Die laufenden Kosten betragen rund 1,09 Prozent jährlich. Darüber hinaus fällt eine erfolgsbezogene Vergütung in Höhe von 10 Prozent des absoluten Nettozuwachses an (High Watermark Prinzip).
