Fokus auf den Rendite-Hebel Dividenden

Dividenden leisten langfristig einen ganz wesentlichen Anteil zur Portfolio-Performance. Das beweisen langfristig angelegte Studien immer wieder. Die Erkenntnis: Dividendenzahlungen beeinflussen die Performance von Aktieninvestments erheblich positiv.

Die Dividende macht rund die Hälfte der Gesamtrendite eines Aktienportfolios aus. Eindrücklich lässt sich dies am DAX ablesen. Der deutsche Leitindex wird in der Regel als sogenannter Performance-Index – also inklusive der Dividenden – dargestellt. Im DAX-Kursindex sind die Gewinnausschüttungen der Unternehmen indes nicht enthalten. Während der Performance-DAX aktuell bei knapp 16.000 Punkten notiert, kommt der DAX-Kursindex gerade einmal auf einen Stand von rund 6.700 Zählern. Die Differenz kommt durch die Dividenden zustande. 

Dividenden leisten einen wesentlichen Beitrag zur Portfolio-Rendite

Neben dem Renditeaspekt haben Aktien von Unternehmen, die hohe Dividenden zahlen, noch weitere Vorteile. So gelten Dividendenwerte oftmals als sicherer Hafen, da sich Anleger auch in volatilen Marktphasen auf die Ausschüttungen verlassen können. In Korrekturphasen wirkt eine hohe Dividendenrendite zudem oftmals als Puffer gegen Kursverluste.

Einer der besten Dividendenfonds am Markt in der Invesco Global Equity Income Fund. Seit Auflage des Portfolios vor zehn Jahren gelingt es den Fondsstrategen von Invesco den Benchmark-Index MSCI World High Dividend Yield sowie das Gros vergleichbarer Dividendenfonds hinsichtlich der Performance zu schlagen. Im Durschschnitt konnten Anleger mit dem Fonds seit Auflage 10,85% jährliche Rendite erwirtschaften. Während der vergangenen fünf Jahre kommt der Fonds auf eine Durchschnittsrendite in Höhe von 7,85% pro Jahr. Ein höheres Risiko müssen Anleger dennoch nicht fürchten. Die Volatilität (Schwankungsintensität) des Fonds ist in etwa vergleichbar mit der Volatilität der Benchmark.

Konzentriert, aber regional weit gestreut

Fondsmanager Stephen Anness investiert weltweit in ein konzentriertes Portfolio ausschließlich qualitativ hochwertiger Unternehmen. Die haben starke Bilanzen und eine überzeugende Geschäftsstrategie. Die meisten Aktien (Gewicht rund 49%) kommen aus den Vereinigten Staaten. Es folgen Aktien aus Großbritannien (13,3%), der Schweiz (11,5%), China (ca. 7%), Taiwan (ca.4,5%) und Frankreich (ca. 4%).

Sektorale Schwerpunkte setzt Anness bei Finanzdienstleistern (ca. 22%), Technologie-Titeln (ca. 17%), Kommunikationsdienstleistern (ca. 15%) sowie bei defensiven (ca. 12%) und zyklischen Konsumgüter-Aktien (ca. 11,5%). Hinsichtlich der Marktkapitalisierung werden in der Regel großkapitalisierte Unternehmen (Large und Mega Stocks) bevorzugt.

Gutes Preis-Leistungs-Verhältnis

Das hochkonzentrierte Fondsportfolio umfasst aktuell rund 40 Einzelpositionen. Die zehn größten Einzeltitel machen dabei rund 40% des Depots aus. Darunter finden sich Aktien des Software-Riesen Microsoft (ca. 5%), des Chipherstellers Taiwan Semiconductor Manufacturing (ca. 4,3%), von Coca-Cola (ca. 4,3%), des Funkmast-Vermieters American Tower (ca. 4%) und der Investmentbank JPMorgan Chase (ca. 3,3%).

Fondsanteile des Invesco Global Equity Income Fund können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Deutlich günstiger ist ein Kauf über die Börse. Hier beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) zwischen 0,8 und 2,0%. Die laufenden Kosten (TER) bewegen sich bei 1,71% jährlich. Positiv: Variable Vergütungen, Erfolgsprämien etc. fallen nicht an.

Diverse Tranchen für unterschiedliche Anlage-Prämissen

Die Originaltranche des Fonds (ISIN: LU0607513230) ist in US-Dollar nominiert und schüttet die Dividendenerträge nicht aus, sondern legt diese direkt wieder an. Daneben werden Euro-nominierte Tranchen, sowie ausschüttende Varianten angeboten. Hier kann also jeder Anleger eine Tranche nach seinen individuellen Zielvorstellungen wählen.