Fokus auf mittelgroße US-Werte
Wer in Aktien investieren möchte, kommt am größten Aktienmarkt der Welt nicht vorbei. Die US-amerikanischen Börse prägt den Handels seit eh und je auch an den anderen internationalen Börsen. Mit einem jährlichen Handelsvolumen von rund 26.500 Mrd. US-Dollar ist die New York Stock Exchange der größte Aktienmarkt der Welt. Ihr folgt die Tech-Börse Nasdaq (rund 23.800 Mrd. US-Dollar). Im Vergleich dazu nimmt sich das Handelsvolumen der größten europäischen Börse – der Euronext – bescheiden aus. Diese rangiert mit rund 2.550 Mrd. US-Dollar jährlichem Handelsvolumen auf Platz 8 der internationalen Statistik.
Viele Anleger konzentrieren sich bei der Ausrichtung ihres Portfolios stark auf die großen US-Tech-Werte. Selbst wenn ein Anleger in einen Fonds investiert, der sich am Weltaktienindex MSCI World orientiert, decken die sogenannten Magnificent Seven (Apple, NVIDIA, Alphabet, Meta, Amazon, Tesla und Microsoft) bereits rund 25% des Portfolios ab. In einem MSCI USA Fonds machen die „Glorreichen Sieben“ sogar knapp ein Drittel des Fondsvolumens aus.
Aufholjagd von Aktien aus der zweiten und dritten Reihe
Es scheint nun aber die Zeit reif für eine Aufholjagd der US-Aktien aus der zweiten und dritten Reihe. Zudem lässt sich mit einem Small- und MidCapFonds eine Übergewichtung der US-Large und MegaCaps im eigenen Depot vermeiden und sich das Portfolio entsprechend besser diversifizieren.
Im langfristigen Performance-Vergleich sticht hier insbesondere der UBS (Lux) Equity Fund – Mid Caps USA ins Auge. Mit einer Zehnjahres-Wertentwicklung von 13,02% p.a. belegt der Fonds regelmäßig Spitzenplätze in der Kategogie Aktien USA mittelgroß und verweist ähnlich strukturierte Peergroup Fonds auf die Plätze. Wir haben den Fonds für Sie unter die Lupe genommen.
Mittelgroße US-Unternehmen im Fokus
Der von dem Fondsmanager-Trio Peter Bye, John Strommen und Katie Thompson gemanagte Aktienfonds investiert seit seiner Auflage vor 30 Jahren (Auflagedatum: 20.01.1995) vor allem in Aktien mittelgroßer US-Unternehmen mit hoher Innovationskraft und Flexibilität. Die Fondsstrategen konzentrieren sich hierbei auf Unternehmen, die eine Marktkapitalisierung von weniger als 10 Mrd. US-Dollar aufweisen.
Bei der Auswahl und Gewichtung der einzelnen Titel sind die Portfolio Manager nicht an eine Benchmark gebunden. Um die entsprechenden Aktien für das breit diversifizierte Fondsportfolio zu finden, greift das Fondsmanager-Trio auf das umfassende Bottom-up Research der UBS zurück, das auch die Grundlage für das aktive Management des Fonds bildet. So nutzt der Fonds das Wissen ausgewiesener Spezialisten für mittelgroße US-Firmen und greift zusätzlich auf das Wissen und die Erfahrung von weltweit tätigen Aktienanalysten der Schweizer Großbank zurück. Um Anlegern eine optimiertes Risiko-Ertrags-Profil bieten zu können, investiert der Fonds in einen breiten Mix von Aktien und Sektoren.
Mittelgroße IT-Aktien am höchsten gewichtet
Aktuell befinden sich rund 50 Einzeltitel verschiedener Branchen und Sektoren im Portfolio. Mittelgroßkapitalisierte IT-Aktien sind mit einem Anteil von rund 29% am höchsten im Depot vertreten. Ihnen folgen Industrieunternehmen (ca. 14%), Konsumwerte (13%), HealthCare-Aktien (11%) und Finanztitel (10%). Unter den zehn größten Einzeltiteln befindet sich etwa der auf Apps und Handyspiele spezialisierte Tech-Konzern AppLovin (3,8%), der Schuh-Produzent Deckers Outdoor (3,6%), der Marketing- und CRM-Spezialist HubSpot (3,2%), der Analyse-Software-Spezialist FICO (3,0%) und der Einzelhändler Burlington Stores (2,8%).
Fondsanteile des UBS Equity Fund – Mid Caps USA können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% direkt über die KVG geordert werden. Wer den Ausgabeaufschlag sparen möchte, kauft den Fonds über die Börse. Hier liegt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) zwischen 1,13% und 1,43%. Die laufenden Kosten (TER) summieren sich auf 1,90% p.a. Variable Kosten wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an. Zins- und Dividendenanteile, die innerhalb des Fondsportfolios anfallen, werden direkt wieder angelegt (thesauriert).
