Francotyp-Postalia - Marktführer bei Frankiermaschinen
Der Brief-Experte hat seine Marktnische gefunden und wächst. Beim Thema Dividenden sollten Anleger hellhörig werden.
ISIN: DE 000 FPH 900 0 | Kurs: 4,35 Euro (Stand: 3.12., 12 Uhr) | Kurschance: 75% | Verlustrisiko: 25% | Stiftungsgeeignet
Francotyp-Postalia (FP) besetzt erfolgreich eine Marktnische. Das Berliner Unternehmen entwickelt und vertreibt Frankier- und Kuvertiermaschinen. FP konzentriert sich auf Kunden mit geringem und mittlerem Postaufkommen. Der Konzern ist heute mit 11 Tochtergesellschaften in Deutschland, den USA, Kanada, Großbritannien, den Niederlanden, Frankreich, Belgien, Italien, Österreich und Schweden vertreten. International hat FP rund 250.000 Frankiermaschinen installiert. Der globale Marktanteil liegt bei 10% (Platz 3). In Deutschland und Österreich ist der Konzern mit einem Marktanteil von 43% bzw. 47% sogar Marktführer. Das Geschäft hat sich durch die zunehmende Digitalisierung stark gewandelt. Aber FP hat sich darauf eingestellt und bietet integrierte Lösungen an. Dies beinhaltet alle Versandkanäle rund um den Brief – vom Frankieren und Kuvertieren eines analogen Briefes über Hybrid-Mails (elektronische Post wird verschickt, der Empfänger bekommt einen normalen Brief) bis hin zum digitalen Versand über DE-Mail. Einen Großteil des Umsatzes generiert Francotyp-Postalia durch Mieteinnahmen der Frankiermaschinen. Das beschert dem Konzern gut planbare Erträge. In den ersten neuen Monaten des Geschäftsjahrs stieg der Konzernumsatz um 12% auf 141,3 Mio. Euro. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abgaben (EBITDA) kletterte um 17,4% auf 20,3 Mio. Euro. FP profitierte auch von günstigen Währungseinflüssen. Der niedrige Kurs des Euro trug mit rund 3,2 Mio. Euro zum höheren Gewinn bei. Die Kursentwicklung der Aktie reflektiert das Unternehmenswachstum. Innerhalb der letzten drei Jahre kletterte der FP-Kurs um rund 70%. Vom Allzeithoch bei mehr als 20 Euro aus dem Jahr 2007 ist der Titel jedoch noch meilenweit entfernt. 2014 gab es eine Dividende von 0,16 Euro je Aktie. Langfristig orientierte Anleger kaufen zu aktuellen Kursen eine erste Position.Empfehlung: kaufen
Kursziel: 7,70 Euro; Stopp-Loss: unter 3,30 Euro
