Hasbro Inc. – Kräftiges Wachstum im Ausland
Der Spielzeughersteller Hasbro meistert durch geschickte Maßnahmen den Wandel in der Spielzeugindustrie. Langfristig lohnt sich ein Kauf der Aktie. Doch nicht zu jedem Kurs.
ISIN: US 418 056 107 2; letzter Kurs: 49,95 USD
Spielzeughersteller stehen vor großen Herausforderungen. Die Kinder von heute bevorzugen elektronisches Spielzeug und bedienen Tablets und Smartphones besser als die Großen. Klassische Spielzeuge wie Barbies oder Brettspiele verstauben in den Regalen. Unter diesem Wandel leidet vor allem der Barbie-Produzent Mattel. Besser ergeht es dem Branchenkollegen Hasbro. Neben Spielklassikern wie Monopoly oder Trivial Pursuit vertreibt er auch die Spielzeuge der Marken Marvel (X-men, Spiderman) und Transformers. Vor allem diese Marken sorgen für steigende Umsätze und Erlöse. So kletterten die Umsätze des Gesamtkonzerns im zweiten Quartal um 8% auf 829,3 Mio. USD. Im internationalen Geschäft legten die Verkäufe um 17% auf 396,8 Mio. USD zu. Der Gewinn (international) verdoppelte sich fast und stieg von 14,8 auf 29,2 Mio. USD. Ein noch deutlicheres Umsatzwachstum (plus 35%) verzeichnete das Lizenz- und Entertainmentgeschäft. In diesem Segment erlöste Hasbro im zweiten Quartal 2014 14,6 Mio. USD. Verglichen mit dem Vorjahresergebnis ist das eine Gewinnsteigerung von 295%. Und Hasbro erweitert sein Angebots- und Vertriebsportfolio. Im vergangenen Jahr erwarb der Konzern eine 70%-Beteiligung am Mobile Games Entwickler Backflip Studios. Dessen Spiele-Apps wie „PaperToss“, „NinJump“ oder „Dragon Vale“ wurden inzwischen mehr als 300 Mio. Mal auf Smartphones oder Tablets geladen. Für Hasbro ist dieser Deal ein weiterer Vertriebs- und Marketingkanal. Mit einem KGV von 14,3 für 2015 ist die Aktie weiterhin attraktiv bewertet. Zudem winkt eine Dividendenrendite von mehr als 3%. Der Kurs der Aktie erreichte im April ein Allzeithoch bei knapp 57 USD. Mittlerweile ist das Papier rund 11% günstiger zu haben. Langfristig orientierten Investoren bietet sich im Bereich von 50 USD eine attraktive Einstiegsgelegenheit in Hasbro-Aktien. Der Aufwärtstrend ist weiterhin intakt.Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
Empfehlung: kaufen
Kursziel: 60 USD, StoppLoss: 45,45 USD (Schlusskursbasis Nasdaq)
