Magyar Telekom: Starkes Wachstum
ISIN: HU 000 007 350 7 | Kurs: 511,80 HUF (ca. 1,64 EUR) | Stand: 26.1., 12 Uhr | Kurschance: 20,3% | Verlustrisiko: 16,5% | Stiftungsgeeignet
Die dividendenstärkste Aktie an der Budapester Börse ist Magyar Telekom. Das Unternehmen ist der führende Telekommdienstleister in Ungarn und bietet die komplette Bandbreite an Kommunikationsdienstleistungen an. Größter Anteilseigner seit Anfang 2005 ist die Deutsche Telekom. Sie hält per Ende März 2016 insgesamt 59,21% des Aktienkapitals an Magyar Telekom. Diese Beteiligungsstruktur bietet beiden Seiten Vorteile: Magyar Telekom kann die Technologien und Services der deutschen „Mutter“ in Ungarn anbieten. Im Gegenzug decken die Bonner den ungarischen Markt ab. Die Aktien von Magyar sind wieder im Aufwind. Das Unternehmen will die langfristigen Schulden im Vergleich zum Gesamtkapital auf 30 bis 40% reduzieren – und ist auf einem guten Weg. Zum Ende des dritten Quartals 2016 lag die Schuldenquote bei 41,6% des Gesamtkapitals (Vorjahr: 43,9%). Seit gut vier Jahren steigen Umsatz und Gewinn wieder solide. Vor allem der Bereich des mobilen Hochgeschwindigkeitsnetzes 4G LTE wächst kräftig. Während der vergangenen zwölf Monate hat Magyar seine 4G LTE-Nutzerbasis um 44% auf knapp 1,4 Mio. Menschen ausgebaut. Die Sparte steht inzwischen für mehr als ein Viertel des gesamten Mobilfunk-Umsatzes. Magyar Telekom erreicht mit diesem Service eine Netzabdeckung von 98% der ungarischen Bevölkerung. Der Konzern beteiligt die Aktionäre wieder am Erfolg. Für 2016 soll die Dividende auf 25 HUF (ca. 0,08 Euro) steigen (15 HUF im Vorjahr). Das ergibt aktuell eine ordentliche Dividendenrendite von rund 4,8%. Zudem ist der Titel mit einem KGV von knapp 13 nicht zu teuer. Langfristig orientierte Anleger ordern eine Anfangsposition und bauen diese um 475 HUF (ca. 1,54 Euro) aus. Ein steigender Forint hebelt auch hier den Gewinn.Empfehlung: kaufen (Orders in Deutschland immer limitieren)
Kursziel: 620 HUF (ca. 2,01 Euro); StoppLoss: unter 430 HUF (ca. 1,39 Euro)