Marktführer im hohen Norden
Nordea ist einer der größten Finanzdienstleister Nordeuropas und derzeit erfreulich stabil.
ISIN: SE 000 042 736 1 | Kurs: 7,89 EUR Kurschance: 30% | Verlustrisiko: 15% |
Nordea ist einer der größten Finanzdienstleister Nordeuropas. Die Bankengruppe bedient in ihren ca. 600 Filialen und über eine Internet-Bank rund 10 Mio. Privat- und 600.000 Geschäftskunden. Nordea konzentriert sich dabei voll auf den nordeuropäischen Markt (Schweden, Finnland, Norwegen, Dänemark, die Baltischen Länder, Polen und Russland). Mit einer Kernkapitalquote von 23% ist das skandinavische Geldhaus solide aufgestellt. Durch die regionale Konzentration auf die wirtschaftlich stabilen Volkswirtschaften Nordeuropas hat das Finanzinstitut nur wenige Kreditausfälle. Zudem ist die Bank in der Vermögensverwaltung (Nordea Asset Management, ca. 202 Mrd. Euro AuM) sehr gut aufgestellt. Wachstumschancen sieht Nordea im Baltikum. Dort ist die Nachfrage nach Anlageprodukten und Altersvorsorgelösungen, aber auch nach Krediten und Bankdienstleistungen, weiterhin hoch. Im ersten Halbjahr lagen die Gesamterträge in der Region „Baltic“ um 12% über dem Vorjahreszeitraum (operativer Gewinn rund 41 Mio. Euro). Für die gesamte Nordea-Gruppe verlief das zweite Quartal 2016 erfreulich stabil. Die Gesamterträge stiegen um rund 5% von 2,295 Mrd. Euro auf 2,405 Mrd. Euro. Dr operative Gewinn kletterte um 7% auf 1,072 Mrd. Euro. Zwar drücken die allgemein niedrigen Zinsen weiterhin auf die Margen im Kreditgeschäft. Doch sorgen Kosteneinsparungen für eine strukturelle Erhöhung der Profitabilität. Der Kurs der Nordea-Aktie bewegt sich dennoch in einem intakten Abwärtstrend. Inzwischen ist der Titel mit einem für 2017 geschätzten KGV von unter 10 und einem Börsenwert knapp über Buchwert günstig bewertet. Zudem lockt auf dem aktuellen Kursniveau eine Dividendenrendite von mehr als 8%.Empfehlung: erste Stücke kaufen. Kursziel: 10,20 Euro; StoppLoss: unter 6,66 Euro
