Nordasia.com – Profitiert vom Internetboom in Asien

ISIN: DE 000 979 217 6; letzter Rücknahmepreis: 52,86 Euro (Stand: 03.09., 12 Uhr)

Die asiatische Internetbranche rückt in den Fokus von Anlegern und Investoren. Anlass ist der geplante milliardenschwere Börsengang des chinesischen Internetkonzerns Alibaba. China gilt als größter Onlinemarkt der Welt. Hauptsächlich drei Konzerne teilen den eCommerce-Kuchen im Reich der Mitte unter sich auf und buhlen um die mehr als 600 Mio. Internetnutzer: Alibaba und die bereits börsennotierten Unternehmen Baidu und Tencent. Tencent ist als Social Network-Unternehmen vergleichbar mit dem US-Konzern Facebook, Baidu das chinesische Gegenstück zu Google.   Rund 80% des privaten Online-Handels in China wickeln allein die  Alibaba Group und deren Töchter ab. Der Konzern steht in Konkurrenz zu den US-eCommerce-Riesen eBay und Amazon. Nach eigenen Angaben verkaufen die Chinesen dabei mehr Waren als Amazon und eBay zusammen genommen. Nun will die chinesische Handelsplattform an die Börse. Sie strebt ein IPO (Initial Public Offering) an der New York Stock Exchange an. Anfangs könnten dabei Papiere im Wert von mehr als 20 Mrd. USD an Anleger und Investoren gehen. Wird die Marke von 20 Mrd. USD geknackt, wäre das Alibaba-IPO der bislang größte Börsengang aller Zeiten. Bisher hält diesen Rekord mit rund 19,2 Mrd. USD die Agricultural Bank of China. Zum Vergleich: Die Social Media Plattform Facebook erlöste bei der Erstemission vor zwei Jahren etwa 16 Mrd. USD.

Fonds statt Einzelinvestment

Der Fonds Nordasia.com der Investmentgesellschaft Pioneer ist ein Klassiker unter den Investmentfonds mit Fokus auf fernöstliche Internet-Aktien. Er wurde auf dem Höhepunkt der Dot.com Blase im Januar 2000 aufgelegt. Das Platzen der TMT-Blase im März 2000 ließ den Preis der Anteile dann in den kommenden drei Jahren um mehr als 90% einbrechen. Die extrem schlechte Anteilspreisentwicklung nun aber allein einem unfähigen Fondsmanagement zuschreiben zu wollen, ginge an der Sache vorbei. Ein Anlagefonds mit Schwerpunkt auf asiatische Internetaktien kann schon per Definition nichts anderes, als in eben diese Papiere zu investieren. Auf dem Höhepunkt des Booms blendeten Anleger die hohen Risiken jedoch einfach aus und kauften buchstäblich alles, was auch nur annähernd nach Technologie, Internet und Medien klang. In den letzten Jahren musste der Nordasia.com Investmentfonds hohe Mittelabflüsse verzeichnen. Heute betreuen die Anlagestrategen um Fondsmanager Angelo Corbetta ein Fondsvolumen von gerade noch rund 166 Mio. Euro. Anleger der ersten Stunde sitzen immer noch auf Kursverlusten. In den vergangenen fünf Jahren erzielte der Nordasia.com jedoch recht ordentliche Ergebnisse. So beträgt der jährliche Wertzuwachs der letzten fünf Jahre 13,54 % p. a., im letzten Jahr kletterten die Fondsanteile sogar um mehr als 36%. Die Investitionen des Fonds konzentrieren sich auf aussichtsreiche asiatische Aktien aus dem Internet-Sektor. Neben japanischen (37,44 %) und südkoreanischen Aktien (10,49%) investiert der Fonds auch auf den Cayman Islands (20,86%), Australien (4,41%) und den USA (2,98%). Da die Fondsanteile in Euro notieren, sämtliche Unternehmensbeteiligungen jedoch auf Yen, Hongkong-Dollar, Südkoreanischen Won und anderen Währungen lauten, gehen deutsche und europäische Anleger ein zusätzliches Währungsrisiko ein. Schwächt sich der Euro gegenüber den asiatischen Währungen hingegen ab, winken zusätzliche Kursgewinne.   Die Ausgabekosten des Nordasia.com betragen 5,0%. Inzwischen bieten viele Banken und Direktbroker den Kauf der Fondsanteile jedoch auch zu reduzierten Kosten oder komplett ohne Ausgabeaufschlag an. Auch über alle deutschen Börsenplätze lässt sich der Fonds kaufen oder verkaufen. Der Spread zwischen Kauf und Verkauf bewegt sich dabei zwischen 1,5 und 2,0%.

Fazit: Mit eldiglich 1,17% Gesamtkostenbelastung (TER) gehört der Nordasia.com zu den günstigsten Angeboten seiner Kategorie. Bei anderen Fonds der gleichen Anlageklasse liegen die Verwaltungskosten in der Regel um 2%.

Nordasia.com	ISIN: DE 000 979 217 6
Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Fondsvolumen: 166,73 Mio. Euro	+ breite Streuung der Gelder über mehrere Länder und Unternehmen
Anlagestrategie: Aktienfonds mit Schwerpunkt auf asiatischen Internet-Aktien	+ aktiv gemanagter Fonds auf Basis eines umfangreichen Research
Anlagehorizont: langfristig (ab fünf Jahre)	+ geringe Kostenbelastung im Vergleich zu anderen Anlagefonds derselben Anlagekategorie
Ausgabeaufschlag: max. 5,00 %	- Währungsrisiken werden nicht abgesichert
Gesamtkostenquote (TER): 1,17 % p. a.	- Fokus auf ein Thema macht den Fonds abhängig von der Wertentwicklung dieses Sektors
Ausschüttungsart: thesaurierend
Bewertungsfazit: Innerhalb seiner Anlagekategorie zeichnet sich der Nordasia.com durch eine vergleichsweise geringe Gesamtkostenbelastung (TER) aus. Vor allem für langfristige Anlagen sind geringe laufende Kosten wichtig. Hier kann der Fonds überzeugen. Die Fokussierung auf das Anlagethema Internet-Aktien macht den Fonds hingegen anfällig für Bewertungskorrekturen. Der Depotanteil sollte daher, je nach Risikoneigung, maximal 5% betragen.