Phillips 66 – Raffinierte Rendite
Groß im Raffinerie-Geschäft, sieht Phillips Wachstum vor allem im kleinsten Unternehmensbereich.
ISIN: US 718 546 104 0; Kurs: 80,92 USD (Stand: 23.4., 12 Uhr)
Phillips 66 ist hauptsächlich im Raffinerie- und Downstream-Energie-Geschäft tätig. Downstream bezeichnet den Verkauf von ölbasierten Produkten an Endverbraucher. Der Energie- und Raffineriekonzern Phillips 66 ist ein Spin-off von ConocoPhillips. Phillips 66 verkauft neben Erdöl und -gas vor allem Treib- und Schmierstoffe, Lösungsmittel, Polypropylene, Petrolkokse und Wachse und betreibt rund 7.100 Tankstellen in den USA und etwa 1.440 Tankstellen in Europa. In Deutschland verkauft sich das Benzin von Phillips 66 unter der Marke „Jet“. Bislang ist das Unternehmen als Raffineriebetreiber und Vermarkter bekannt. Aus guten Grund – stammten im letzten Jahr doch rund 65% der bereinigten Erträge aus den Segmenten Raffinerie und M&S (Marketing & Specialties). Dieser Bereich wird wohl auch in Zukunft einen stetigen und deutlichen Beitrag zum Gesamtergebnis des Konzerns leisten. Echtes Unternehmenswachstum sieht die Konzernführung um CEO Greg Garland im bisher noch kleinsten Unternehmensbereich, dem Midstream Business. Midstream steht für den Transport von Öl, Gas sowie Öl- und Gasprodukten über weite Strecken, beispielsweise von den Förderfeldern zur Raffinerie oder von der Raffinerie zu den Endkunden. Phillips 66 möchte vor allem seine Pipelines ausbauen, um all die neu erschlossenen Öl- und Gasfelder anzuschließen. Derzeit wird in den USA eine riesige Menge Öl über die Schiene transportiert. Der Transport via Zug oder Truck ist jedoch wesentlich teurer als per Rohrleitung. Im letzten Jahr hat Phillips 66 rund 2,9 Mrd. Dollar in den Ausbau der Midstream-Aktivitäten investiert. Viele Projekte sind abgeschlossen und bringen dem Unternehmen durch langfristige Verträge bereits Geld ein. Rund 1,2 Mrd. Dollar investiert der Konzern zudem in den Ausbau seiner Chemie-Aktivitäten, dem aktuell zweitgrößten Umsatz- und Ertragsbringer. Aktionäre von Phillips 66 können zufrieden sein. Seit dem Spin-off hat sich der Aktienkurs mehr als verdoppelt. Die Dividende wächst zweistellig und beträgt mittlerweile 0,50 USD je Quartal bzw. 2 USD auf das Jahr hochgerechnet. Auch das laufende Aktienrückkaufprogramm kommt den Anteilseignern zugute. Allein im vergangenen Jahr hat das Unternehmen eigene Aktien im Wert von 2,7 Mrd. Dollar zurückgekauft. Seit der Abspaltung vom Mutterkonzern ConocoPhillips ist die Anzahl der ausstehenden Aktien um 13% gefallen.Empfehlung: kaufen, bei 70 USD Nachkäufe
Kursziel: 100 USD, Stopp-Loss: 56,65 USD
Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
