Prominente Expertise fürs Portfolio

Wer in Zeiten dauerhafter Niedrigstzinsen Vermögen aufbauen möchte, investiert am besten in Aktien oder Immobilien. Doch einfach nur in die großen internationalen Aktienindizes zu investieren, das Geld ruhen zu lassen und sich nicht weiter um seine Investments zu kümmern, greift zu kurz.

Ein Umdenken ist erforderlich

Die Geldpolitik der Notenbanken hat althergebrachte Marktmechanismen über weite Strecken außer Kraft gesetzt. Kurzfristig wird der Aktienhandel immer stärker von Handelsalgorithmen und Computerprogrammen bestimmt, die Bewegungen in eine bestimmte Richtung oft und sehr lange verstärken.

Hinzu kommt, dass die Börsen anfälliger für politische Störfeuer werden. Da die Liquidität im Handel sinkt, wirken externe Schocks oft heftiger als früher. Bewegungen, die vor zehn Jahren noch über einige Tage oder Wochen umgesetzt wurden, finden heute häufig binnen weniger Stunden oder Tage statt.

Anlageklassen und Strategie

Neben der Auswahl der „richtigen" Assetklasse kommt es auf lange Sicht vor allem auf eine ausgefeilte Anlagestrategie an. Ein Investmentfonds, der sich den Aufbau und Erhalt des Vermögens auf die Fahnen geschrieben hat, ist der Max Otte Vermögensbildungsfonds.

Der Fonds von Max Otte investiert als klassischer Mischfonds in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere. Dazu gehören auch Edelmetall-ETCs (z. B. Xetra-Gold). Derivate wie Optionen, Futures oder Zertifikate werden hingegen gemieden. In der Regel ist der Fonds ausschließlich oder überwiegend in die renditestärkste, aber auch schwankungsanfälligste Assetklasse – Aktien – investiert.

Max Otte fungiert als Berater

Der Fonds wurde am Juli 2013 von der in Köln ansässigen Ampega Investment GmbH aufgelegt. Für die Anlageberatung und das Asset Management ist die Bayerische Vermögen AG mit Sitz in Traunstein zuständig. Der Fonds wird dabei von Max Otte persönlich beraten. Die Anlagestrategen verfolgen eine value-orientierte Anlagepolitik. Das bedeutet, der Fonds investiert in Aktien, deren fairer Wert deutlich über dem aktuellen Kurs liegt. Investments in Modethemen finden somit kaum statt.

Mit aktuell rund 36 Einzelinvestments ist das Portfolio des Max Otte Vermögensbildungsfonds stark konzentriert. Der Großteil der Aktien kommt aus Europa (ca. 42,2%) und Nordamerika (36,6%). Bevorzugt werden deutsche, österreichische und europäische mittelständische Unternehmen, soweit sich hier unterbewertete Anlagemöglichkeiten finden lassen. Unternehmen, bei denen der Eigentümer oder die Eigentümerfamilie die Zügel in der Hand hält, werden lieber gehalten, als managergeführte Unternehmen.

Hohe Aktienquote

Aktuell beträgt die Aktienquote des Fonds rund 77,6%. Gut 21% werden als Kasse gehalten, nur rund 1% sind in Anleihen investiert. Gut ein Drittel des Fondsvermögens steckt in den zehn größten Einzelpositionen. Darunter befinden sich Aktien des schwedischen Technologiehändlers Addtech AB (ca.4,44%), des neuseeländischen Seniorenheimbetreibers Ryman Healthcare (ca. 4,3%), des IT-Dienstleisters Bechtle AG (ca. 3,3%) oder des US-Roboter-Herstellers iRobot (ca. 2,5%).

Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 4,00% können Fondsanteile des Max Otte Vermögensbildungsfonds direkt über die KVG erworben werden. Günstiger ist der Kauf über die Börse. Hier beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) nur rund 1,2%. Die laufenden Kosten (TER) betragen rund 1,9 % jährlich. Erfolgsabhängige Gebühren oder Ähnliches fallen nicht an. Zins- und Dividendenerträge werden einmal im Kalenderjahr an die Fondsinhaber ausgeschüttet.