Quaesta Capital Global Opportunities – Klein aber fein...

ISIN: LU 086 036 797 7; Preis: 1077,25 Euro (Stand: 29.10., 12 Uhr)

Vermögensverwaltende Fonds sollen das Kapital der Investoren mehren und dabei möglichst geringe Anteilspreisschwankungen aufweisen. Das Umfeld aus niedrigsten Zinsen für Anleihen und erhöhten Risiken bei Dividendenpapieren macht diese Aufgabe zur Herausforderung. Guten Anlagestrategen gelingt jedoch der Spagat zwischen Chancenausnutzung und Risikominimierung außerordentlich gut. Neben einer langjährig erprobten Investmentstrategie ist das Risikomanagement innerhalb solcher Anlagekonzepte ausschlaggebend für den langfristigen Erfolg. Denn die besten Geldverwalter haben  unterschiedliche Strategien, um auf verschiedene Marktszenarien zu reagieren. Auch die langjährige Erfahrung von Fondsmanagern verschafft Anlegern und Investoren Renditevorteile. Einen solchen diskretionären und gleichzeitig risikoarmen Investmentansatz verfolgt der Quaesta Capital Global Opportunities Investmentfonds. Der Fonds kann neben Aktien auch in festverzinsliche Anleihen investieren oder Chancen nutzen, die sich auf dem Devisenmarkt bieten. Der Fondsinitiator, die Quaesta Capital AG, hat sich als unabhängiger Schweizer Vermögensverwalter überwiegend auf das Währungs- und Makromanagement spezialisiert und betreut vor allem Pensionskassen, Family Offices, Investment- und Staatsfonds sowie Vermögensverwalter und vermögende Privatkunden. Mittlerweile verwaltet Quaesta Capital ein Anlagevermögen von mehr als 2,5 Mrd. Schweizer Franken (CHF). In die Anlagestrategie des Quaesta Capital Global Opportunities konnten seit 2008 vermögende Privatkunden zunächst nur im Rahmen eines Managed accounts (Vermögensverwaltungsmandat) investieren. Seit Beginn des letzten Jahres (Januar 2013) ist die Makrostrategie der Schweizer nun mittels eines Publikumsfonds verfügbar. Fondsmanager Martin Pendert setzt auf seine langjährigen Erfahrungen als Investmentexperte. Eine gründliche Fundamentalanalyse, gepaart mit einem Verständnis der Zusammenhänge der verschiedenen Märkte bildet die Grundlage des Investmentprozesses. Die Strategie ist nicht limitiert in Bezug auf Assetklassen (Aktien, Renten, Währungen, Rohstoffe), Investmenthorizont (strategisch oder taktisch) und Positionierung (long oder short). Ziel ist es ein „Global Macro Opportunities“-Portfolio aufzubauen. Dabei kauft Pendert Aktien der etablierten Märkte USA, Europa und Japan, sowie selektiv Emerging Markets, investiert in europäische und US-amerikanische Rentenpapiere und konzentriert sich im Bereich des Devisenhandels auf die G7-Währungen. Mit Fokus auf langfristigen Wertzuwachs bei  geringer Volatilität der Anteilspreise sucht das Anlageteam nach Investmentchancen mit hohem Erfolgspotential. Bislang beweisen die Schweizer ein gutes Gespür für die Märkte. Im Schnitt beträgt der jährliche Wertzuwachs des Quaesta Capital Global Opportunities 7,45% p.a. Die Wertschwankungen der Strategie sind mit 6,12% seit Auflage auffallend gering. Zum Vergleich: Die Volatilität im DAX betrug in den letzten zwölf Monaten 15,3%. Ein Grund für die geringen Wertschwankungen des Portfolios dürfte im konsequenten Stopp-Managment der Fondsverwalter liegen. So wird bei einer negativen Wertentwicklung von -5% das gesamte Portfolio um die Hälfte reduziert, bei -8% Performance das komplette Depot liquidiert. Auch für einzelne Depotpositionen gibt es entsprechende Risikovorgaben. Der Fonds kann mit einem Ausgabeaufschlag in Höhe von 5,0% direkt über die KAG geordert werden. Ein Handel an der Börse ist nicht vorgesehen. Die laufenden Kosten (TER) sind mit 2,19% im letzten Jahr zwar relativ hoch, angesichts der bislang hervorragenden Leistungen des Fondsmanagements ist der Fonds jedoch seinen Preis wert.

Fazit: Der Quaesta Capital Global Opportunities eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf den Erhalt ihres Anlagekapitals legen, gleichzeitig jedoch an den Renditemöglichkeiten weltweit gestreuter Strategien teilhaben wollen. Der Fonds eignet sich als Basisinvestment in einem langfristig ausgerichteten Anlagedepot.

Quaesta Capital Global Opportunities	ISIN: LU 086 036 797 7
Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Fondsvolumen: 13,46 Mio. Euro	+ Anlagestrategie relativ unabhängig von allgemeiner Marktentwicklung
Anlagestrategie: Mischfonds, nutzt Anlagechancen bei Aktien, Renten und Währungen	+ Fondsmanager sucht gezielt nach hochprofitablen Anlagechancen
Anlagehorizont: langfristig (ab 5 Jahre)	+ Risikominimierung innerhalb des Fonds hat hohe Priorität
Ausgabeaufschlag: max. 5,00 %	- relativ hohe Gesamtkostenbelastung
Gesamtkostenquote (TER): 2,19 % p. a.	- Anlagestrategie des diskretionär geführten Fonds ist stark personenabhängig
Ausschüttungsart: thesaurierend

Bewertungsfazit: Der Quaesta Capital Global Opportunities ist ein noch relativ kleiner und unbekannter Investmentfonds. Die bislang erbrachten Ergebnisse (sehr ordentliche Performance bei gleichzeitig geringer Volatilität) sprechen für den Fonds. Abstriche in der Bewertung gibt es höchstens bei der nicht unerheblichen Gesamtkostenbelastung. Dass der Fonds nicht börsenhandelsfähig ist, stört bei einem vermögensverwaltenden Anlagekonzept hingegen weniger.