Reckitt Benckiser – Sauberer Erfolg
Reckitt ist der große Unbekannte unter den Konsumgüterherstellern, steht aber für bekannte Marken - und eine solide Bilanz.
ISIN: GB 00B 24C GK7 7; Kurs: 5.860,00 GBp (Stand: 5.2., 12 Uhr)
Calgon, Clearasil, Durex, Sagrotan, Veet, Kukident – das sind Marken, die fast jeder kennt. Das Unternehmen, das sie herstellt ist jedoch weitgehend unbekannt. Reckitt Benckiser bietet in nahezu 200 Ländern Markenprodukte in den Bereichen Gesundheit, Hygiene und Haushalt an. Im Gesundheitsbereich (26% Umsatzanteil 2013) konzentriert sich das Unternehmen auf Präparate und Nahrungsergänzungsmittel. Im Bereich Hygiene (38%) bietet es Reinigungsmittel und Produkte zur Körper- und Gesichtspflege. Der Bereich Haushalt (19%) bietet Waschmittel sowie Textil- und Teppichpflegeprodukte an. Starke Marken sichern einen hohen Marktanteil. Reckitt Benckiser entstand 1999 aus der Fusion der britischen Reckitt and Coleman und der niederländischen Benckiser. Seither sind Umsatz und Gewinn des Konzerns stetig gewachsen. 2013 betrug der Umsatz 10 Mrd. britische Pfund (GBP). Das operative Ergebnis lag bei 2,611 Mrd. GBP. Aktuell dürften die sinkenden Rohstoffpreise den Unternehmensgewinn stärken. Reckitt Benckiser erreicht mit 21% aber ohnehin eine hohe Verdienstmarge auf das eingesetzte Kapital. Die Aktie des Unternehmens befindet sich seit Jahren im Aufwärtstrend und notiert derzeit bei 5.860 GBp. Der Kurs wird nicht zuletzt durch ein Aktienrückkaufprogramm gestützt. Das KGV entspricht mit 19 der durchaus üblichen – hohen – Bewertung von Konsumgüterherstellern. Mit dem Gewinn stieg in den letzten Jahren auch die Dividende des Unternehmens. Die Bilanz des Unternehmens ist gesund. Die Verschuldung ist im Verhältnis zum Vermögen nicht sehr hoch. Die Zuverlässigkeit des Unternehmens, Erwartungen zu erfüllen und die stetig angestiegenen Dividendenzahlungen tragen ihr Übriges zur hohen Bewertung der Reckitt-Benckiser-Aktie bei.Empfehlung: Kaufen bei Kursrücksetzern um 5.500 GBp
Kursziel: 7.000 GBp, Stopp-Loss: 4.750 GBp
Stiftungsgeeignet: Ja – unter der Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
