Sichere Zinsen aus Emerging Markets einsammeln
Die Fed erhöht die Zinsen, die Aktienmärkte stehen unter Druck. So manche Anleger richten ihren Blick daher wieder auf die Anleihemärkte. Doch mit "sicheren" Staats- oder Unternehmenspapieren ist noch kein Geld zu verdienen. Gemessen an der hohen Inflation ist die Verzinsung hier weiterhin negativ. Deutlich höher rentieren Anleihen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften.
Investment Grade-Unternehmensanleihen aus aufstrebenden Schwellenländern können eine Alternative sein. Der Markt für diese Papiere ist in den vergangenen zehn Jahren vor allem in Asien stetig gewachsen. Denn für Investoren sind solche Papiere attraktiv. Viele Unternehmen in Schwellenländern haben in der Vergangenheit immer wieder volatile Phasen durchlebt. Daher legen diese Firmen tendenziell mehr Cash für schlechte Zeiten zurück und achten darüber hinaus darauf, den Bogen bei der Kreditaufnahme nicht zu überspannen. Folglich sind Schwellenländer-Unternehmen nicht so stark kreditfinanziert wie ihre Wettbewerber aus den etablierten Industriestaaten. Zudem ist die Wirtschaftsdynamik in Schwellenländern weiterhin hoch. Wachstumsdellen, wie aktuell in China, werden durch Konjunkturmaßnahmen der Regierung bekämpft, die Notenbanken unterstützen diese Politik in der Regel.
Rendite-Perlen in aufstrebenden Ländern finden
Mit dem Ninty One Emerging Markets Investment Grade Corporate Dept Fund können Anleger das Potential von Investment-Grade-Unternehmensanleihen aus Schwellenländern nutzen. Der Fonds zeichnet sich seit Auflage durch eine kontinuierliche Outperformance gegenüber der Benchmark (JPM CEMBI Broad Diversified TR USD Index) aus. Er schafft gegenüber vergleichbaren Produkten eine erheblich bessere Wertentwicklung von im Durchschnitt rund 100 Basispunkten pro Jahr (in der 5 bzw. 3 Jahres Betrachtung).
Mit dem Fonds haben Investoren einen echten Experten in Sachen Schwellenländer-Anleihen an ihrer Seite. Der im Jahr 1991 in Südafrika gegründete Vermögensverwalter war einer der Ersten, der spezialisierte Investmentstrategien im Bereich Schwellenländeranleihen angeboten hat. Seither hat das Haus kontinuierlich Expertise aufgebaut. Darum ist es in der Lage, gute Anlagemöglichkeiten zu finden.
Global breit gestreut
Im über Länder und Regionen breit diversifiziertem Fondsportfolio finden sich aktuell 88 Anleihen. Regionale Investmentschwerpunkte setzen die Fondsmanager derzeit bei Unternehmensanleihen aus Lateinamerika (42,2%) und Asien (37,2%). Der Löwenanteil (ca. 85%) der Anleihen besitzt ein Investment Grade Rating (BBB), rund 8,5% der Anleihen sind besser geratet, knapp 7% erhalten eine schlechtere Kreditnote.
Die durchschnittliche Laufzeit der Bonds beträgt 8,5 Jahre. Im Durchschnitt weisen die Titel eine Rendite bis zur Endfälligkeit in Höhe von 6,2% auf. Neben Unternehmensanleihen mit Anlagequalität (BBB und aufwärts, 88,4% des Portfolios), werden in keinen Teilen auch Hochzinsanleihen (3,6%), Schwellenmarktanleihen in Hartwährungen (3,6%) und Staatsanleihen aus Industriestaaten (ca. 2%) beigemischt.
Gute Rendite, geringe Schwankung
So entsteht ein Anleiheportfolio mit einer im Vergleich zur Kategorie überdurchschnittlichen Rendite bei zugleich unterdurchschnittlicher Volatilität. Die Volatilität (Schwankungsintensität) des Portfolios beträgt auf Fünf-Jahres-Sicht schlanke 8,86%. In den vergangenen drei Jahren konnten Anleger pro Jahr eine Rendite nach Kosten in Höhe von 3,03% erzielen. Erträge die innerhalb des Fondsportfolios anfallen, werden nicht ausgeschüttet, sondern erhöhen den Wert der Fondsanteile automatisch.
Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 5,00% können Anteile am Ninety One Emerging Markets Investment Grade Corporate Dept Fund börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Handel an der Börse findet nicht statt. Die laufenden Kosten (TER) betragen rund 0,82% p.a. Variable Vergütungen wie Performance-Fees oder ähnliches werden nicht berechnet.