Silver Wheaton - Gutes Gespür für gute Minen
Noch ist die Aktie des "Silverstreamers" relativ günstig.
ISIN: CA 828 336 107 6 | Kurs: 21,64 CAD (Stand: 25.2., 12 Uhr) | Kurschance: 33% | Verlustrisiko: 8,5%
Silver Wheaton mit Sitz in Vancouver (Kanada) ist im „Silverstreaming“ aktiv. Das bedeutet, dass ein Teil oder auch die gesamte Förderung einer Mine durch Silver Wheaton zum Festpreis abgenommen und dann weiterverkauft wird. Besonders für Silber, das zu etwa 30% in reinen Silberminen und zu 70% zusammen mit anderen Erzen wie Blei und Zink gefördert wird, ist das attraktiv. Für Minen ist das Geschäft interessant, weil Silver Wheaton für das Erwerbsrecht eine Vorauszahlung an die Mine leistet. Im Folgenden werden die einzelnen Metalllieferungen einzeln bezahlt und die erzielten Gewinne mit der Mine geteilt. Die Kanadier sind das größte Unternehmen im „Silverstreaming“. 60% der Erlöse kommen vom Silber-, 40% vom Goldgeschäft. Silver Wheaton entstand 2004 durch die Abspaltung von Goldcorp (vgl. FUCHS-Depot S. 6). 21 Bergwerke in 9 Ländern sind vertraglich an die Kanadier gebunden. Bis auf drei europäische Minen befinden diese sich in Nord- und Südamerika. Die breite Basis mit zahlreichen Minen sichert eine konstante Produktion. Minenbetreiber sind praktisch alle großen Minenkonzerne wie Vale, Glencore, Barrick und einige kleinere Unternehmen. Die Minen weisen eine gute Kostenstruktur auf. Von 2014 bis 2019 plant Silver Wheaton die unter Vertrag genommenen Kapazitäten um mehr als 50% auszuweiten. Bisher gelang es dem Unternehmen, auch in schwachen Jahren mit sinkenden Umsätzen Gewinne zu erwirtschaften. Der Silber- und der Goldpreis entwickeln sich an den Börsen weitgehend parallel. Der Aktienkurs von Silver Wheaton folgt. Dennoch ist das Papier insgesamt noch recht günstig. Die prozentualen Ausschläge der Aktie sind jedoch sehr hoch. Nachdem am 22. Januar mit 14,990 CAD ein langjähriger Tiefpunkt für die Aktie erreicht war, ist sie seither gestiegen und notiert aktuell bei 21,64 CAD. Immer wieder erreichte Höchstkurse der letzten Jahre lagen bei 29 CAD.Empfehlung: Beobachten, Kaufen bei Kursrücksetzern um 18 CAD
Kursziel: 24 CAD; Stopp-Loss: 16,5 CAD
