SQM wächst dynamisch
Sociedad Qumica y Minera de Chile (SQM) ist dividendenstark und zudem günstig bewertet. SQM ist ein in Chile ansässiger Chemiekonzern. Das Unternehmen ist nach eigenen Angaben der weltweit größte Hersteller von Kaliumnitrat und Jodprodukten und einer der größten Produzenten von Lithiumsalzen.
Die Lithiumsparte des Konzerns erwirtschaftet gut ein Drittel der SQM-Erlöse. Das Unternehmen betreibt unter anderem eine Mine in der Atacama-Wüste, in der die umfangreichsten Jod- und Nitratreserven sowie die höchsten Lithium- und Kaliumkonzentrationen vorzufinden sind, die jemals gemessen wurden.
Erfolgreiche geografische Diversifikation
Darüber hinaus begann das Unternehmen 2017 mit der geografischen Diversifizierung. SQM hat in Westaustralien neue Ressourcen zur Gewinnung von Lithium erworben. Um verschiedene Lieferquellen für die weltweit wachsende Nachfrage zu schaffen, hat sich SQM außerdem am Mt. Holland Projekt in Westaustralien beteiligt (Anteil 50%). Allerdings befindet sich dieses Projekt noch in der Evaluierungsphase.
Mitte Januar kaufte SQM nun 19,99% der Aktienanteile an Azure Minerals für 20 Millionen AUD. Azure Minerals ist ein australischer Lithiumexplorer, der Ende 2022 bei seinem Nickel-Kupfer-Kobaltsulfid-Projekt „Andover“ in Westaustralien auf „sehr bedeutende“ Lithiumvorkommen gestoßen ist. Der Deal ist für beide Unternehmen eine Win-Win-Geschichte. Azur benötigt die Finanzspritze um schneller in die Produktion zu gehen – SQM sichert sich mit der Beteiligung an Azure den Zugriff auf potentiell hochgradige Lithiumvorkommen.
Geschäft explodiert
Steigende Lithiumpreise und eine anhaltend hohe Nachfrage nach Lithium-Ionen-Batterien für Elektrofahrzeuge haben die Geschäfte von SQM im letzten Jahr kräftig angeschoben. Im dritten Quartal zog der Umsatz des Spezialchemiekonzerns verglichen mit dem Vorjahr um 347% an. Er übertraf damit sogar die Flüsterschätzungen der Wall Street (+320%) deutlich. Der Gewinn je Aktie lag mit 9,65 US-Dollar (+941%) ebenfalls über dem Marktkonsens.
SQM ist für weiteres Wachstum gut aufgestellt. Im dritten Quartal hatte das Unternehmen 3,51 Mrd. US-Dollar an liquiden Mitteln in der Kasse. Dem standen 2,2 Milliarden US-Dollar an langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber. Aus fundamentaler Sicht ist der Titel mit einem KGV unter 6 historisch günstig. Einkommensorientierten Anlegern dürfte die anlegerfreundliche Dividendenpolitik gefallen. Das Unternehmen schüttet knapp 60% des Jahresgewinns an die Anteilseigner aus (aktuelle Dividendenrendite: ca. 9%). Der Kurs der Aktie bewegt sich in einem langfristig intakten Aufwärtstrend. Den aktuellen Kursrücksetzer können langfristig orientierte Anleger für Käufe nutzen.
