Starke Bank-Aktien in einem Fonds
Bank- und Finanz-Aktien rücken wieder in den Fokus der Anleger. In den zurückliegenden Jahren gehörte die Branche nicht zu den Lieblingen der Börse. Kaum eine Branche stand vor vergleichbaren Herausforderungen. (Finanzkrise sowie Null- und Minuszinsen). Aber nun dreht sich der Wind.
Konkurrenzdruck nimmt zu, Zinswende ist ein Segen
Mit der Verlagerung vieler Bankgeschäfte ins Internet hat sich der Wettbewerbsdruck enorm erhöht. Fintechs wie Robo-Advisor oder Neobroker setzten selbst digitalen Direktbanken zu. Das löste eine drastische Kostensenkungswelle aus. Vor allem in den USA setzten die Großbanken derzeit den Rotstift an und stellen tausende Mitarbeiter frei.
Etwas anders ist die Lage in Europa. Nach der lange Zinsdürre profitieren die Geldhäuser nun von den steigenden Zinsen. Laut einer Studie der Wirtschaftsberatung McKinsey sind viele Institute derzeit so profitabel wie zuletzt vor dem Lehman-Crash. Aus fundamentaler Sicht ist der Sektor ohnehin einen Blick Wert. Die Aktien der Finanzinstitute sind historisch günstig – die Kurs-Gewinn-Verhältnisse bei fast allen europäischen Banken liegen im einstelligen Bereich. Zudem werden viele Titel unter ihrem Buchwert gehandelt.
Langfristig erfolgreicher Banken-Fonds
Anleger können mit einem Branchen-Fonds davon profitieren. Mit einem Kurszuwachs von 13% seit Jahresbeginn startet der BGF World Financials Fund sehr gut ins Jahr 2023. In den vergangenen zehn Jahren ist der von Fondsmanager Vasco Moreno seit 2015 verwaltete Fonds um rund 153% gestiegen. Der bereits im Jahr 2000 aufgelegte Fonds besticht mit einer langfristig kontinuierlichen Outperformance gegenüber vergleichbaren Investmentfonds sowie der Benchmark (MSCI World Financials).
Bei der Zusammenstellung des Portfolios setzt Moreno auf einen konzentrierten aber dennoch global diversifizierten Mix aus Banken, Finanzdienstleistern und Versicherern. Während Bankaktien (+11%) und IT-Dienstleister (+8%) im Fonds gegenüber dem Vergleichsindex übergewichtet werden, meidet Moreno Versicherungsaktien (-18% Gewicht ggüber Benchmark).
Brei diversifiziert mit interessanten Beimischungen
Derzeit bilden 48 Einzeltitel das Fondsportfolio ab. Die zehn größten Einzeltitel machen bereits rund 38% des Fondsportfolios aus. Darunter finden sich Aktien der US-Banken Wells Fargo (4,98%); JPMorgan Chase (4,94%) und Bank of America (4,73%) ebenso, wie die italienische Unicredit (4,28%), die spanische Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (3,8%) oder die britische Lloyds Banking Group (2,95%). Regionale Schwerpunkte setzt der Fondsmanager bei Aktien aus den USA (50%), Großbritannien (12,64%), Italien (6,44%), Spanien (5,86) und Österreich (4,06%). Doch auch in Indien (2,48%), Portugal (1,93%) und sogar Kazachstan (2,09%) findet Moreno lukrative Anlagechancen.
Fondsanteile des BGF World Financial Fund können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel findet zwar nicht statt, doch bei diversen Discountbrokern (Beispiel comdirect) kann der Fonds zu vergünstigten Konditionen erworben werden. Die laufenden Kosten betragen 1,82% jährlich, variable Gebühren wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an.
